【期货早报】加息周期已结束？隔夜商品股市全线飙升！

【全球市场行情】

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隔夜，国内市场全线走强，铁矿上涨3.33%；焦炭上涨3.13%。

外盘方面，伦敦银上涨3.42%；可可下跌2.21%。

【宏观要闻】

美国10月通胀降温超预期市场押注美联储加息周期结束

美国劳工统计局公布的数据显示，美国10月CPI同比上涨3.2%，较9月的3.7%放缓，低于预期的3.3%，环比增速较9月的0.4%放缓至0，也低于预期的0.1%。美联储更为关注的剔除食品和能源成本的核心通胀，较9月的4.1%小幅放缓至4%，也低于预期的4.1%，但仍高于美联储的2%的目标水平，环比增速由0.3%放缓至0.2%，低于预期的0.3%。

利率期货定价美联储本轮加息周期已彻底终结，同时预期到明年底将累计降息100个基点，最早于5月进行首轮降息。

“新美联储通讯社”最新研判：历史性加息周期可能已经结束

当地时间周二，有“新美联储通讯社”之称的著名记者Nick Timiraos通过联合撰文称，通胀放缓的趋势延续到了10月份，美联储可能已完成了本轮加息周期。通胀报告引发了股市和债市的剧烈波动，因投资者认为美联储已结束加息，并将注意力转向官员可能开始降息的时间。

美国政府关门风险下降，共和党众议长方案得到更多民主党人支持

参议院民主党领袖舒默称，对众议院议长约翰逊的避免关门短期融资计划感到“振奋”。媒体称，一些民主党人不满计划是因为它未包括对以色列或乌克兰的紧急援助，而且带来明年关门的威胁，但民主党的领袖暗示，他们无论如何都会默许这一临时融资的方案，因为它对政府的融资支持继续维持在当前的水平。

美联储古尔斯比赞扬通胀降温警告前路可能还有波折

芝加哥联储行长古尔斯比(Austan Goolsbee)对显示美国通胀回落的最新数据表示欢迎，但同时补充说，通胀率距离达到美联储2%的目标还有一段路。“我们正在继续取得进展，不过未来还有一段路要走，”古尔斯比周二表示。古尔斯比说，“鉴于商品通胀已经下降，而不含住房的服务业通胀通常也会缓慢调整，预计未来几个季度的关键还是在居住类价格通胀上，总体而言，通胀在下降的道路上总会有一些颠簸”。

高盛2024全球宏观展望：最艰难的时期已经过去

高盛认为，“降低通胀的最后一英里”实际上并不那么困难，不需要经济衰退，甚至可能不需要更多的加息。但高盛也指出，除非经济增长弱于预期，否则发达市场在明年下半年之前不会降息。

美国众议院议长：全力支持特朗普做总统，不能让拜登连任

美国众议院议长迈克.约翰逊11月14日接受采访表示，全力支持特朗普2024年重返白宫。约翰逊称：“我100%支持特朗普总统，我预计他将成为我们党的提名人选。我们一定不能让拜登连任。”

中金：不宜对美国货币宽松有过度期待，首次降息或在明年9月

中金研报指出，美国10月CPI同比3.2%，核心CPI同比4.0%，低于市场和我们的预期。尽管医疗保险价格因统计口径原因反弹，但汽油、房租、二手车、酒店等价格增速疲软使得整体通胀仍得以回落。短期来看，通胀放缓意味着美联储进一步加息的必要性下降，美国经济软着陆的希望上升，投资者风险偏好改善，前期调整较多的资产有望反弹。但我们也提示，不宜对美国货币宽松有过度期待，我们的基准情形是美联储在明年上半年保持现有的利率水平，下半年转向降息，首次降息或在明年9月。

【产业新闻】

国际能源署(IEA)：上调今明两年石油需求预期

国际能源署(IEA)称，随着供应量攀升，石油市场紧张程度低于预期。到2024年，石油供应量将增加160万桶，总供应达到创纪录的1.034亿桶。同时，上调了今明两年的石油需求增长预期，将2023年的需求增长预测从230万桶/日上调至240万桶/日，2024年增长预测从88万桶/日上调至93万桶/日。尽管沙特和俄罗斯自愿削减供应量将使供应保持紧张，但随着需求增长放缓，市场可能在2024年初转为过剩。

巴拿马运河大堵船：

据巴拿马运河管理局数据，截至当地时间13日，巴拿马运河口附近约有126艘货船等待通行，最长排队时间可能达到12天。最新的一次船舶优先通过权拍卖价，也就是“插队费”更是创下了近400万美元(约合人民币2900万元)的纪录，总体成本可能已超过3000万元人民币。

泰国商务部：批准糖价上调10%

泰国商务部长Phumtham Wechayachai周二表示，考虑到蔗农的开销，泰国内阁已批准将国内糖价上调10%，即2泰铢。政府数据显示，今年泰国糖产量受到干旱影响，预计仅为800万吨，其中250万吨用于国内消费，另外550万吨将用于出口，去年泰国出口糖769万吨。

广西制糖行业自律公约：开机时间不早于12月

广西制糖企业(集团)于2023年11月7日召开会议，制定了2023/2024年榨季广西制糖行业自律公约，各企业郑重承诺严格遵守开机生产时间不早于2023年12月1日、严格执行经各企业协商确定的全区统一糖料蔗收购首付价和糖蔗二次联动政策等约定。

【今日关注】

21:30 美国10月零售销售月率

21:30 美国10月PPI年率及月率

21:30 美国11月纽约联储制造业指数

23:00 美国9月商业库存月率

23:30 美国至11月10日当周EIA原油库存

23:30 美国至11月10日当周EIA库欣原油库存

23:30 美国至11月10日当周EIA战略石油储备库存