场外期权额度趋紧，越晚开仓成本越贵？

4月以来，得益于大盘的持续走好，场外期权市场开仓活跃度也随之增长，期权的杠杆效应得到很好的体现，各家券商接单额度开始趋紧，热门的个股期权合约几乎很难买到，这又是为啥呢。
接单额度
券商的接单额度，对应则是投资者下单额度，大致意思是，期权卖方机构只能接一定规模的量，超出该规模的单量就受到额度限制，当投资人需要超额买入某只个股期权合约，就可能出现券商拒绝接单，那么为什么券商会限制额度呢？
额度限制
在期权买入初期，券商按照名义本金一定比例进行建仓，确保合约的基础权益，但又留有一定&#34;空间&#34;，当标的个股的上涨，券商也会随之进行建仓，将上行风险对冲到二级市场，此时如果投资人在高位平仓，应获得100%的权益，而券商对冲策略可能只执行产生了60%的收益，这个时候券商就会产生履约亏损，如果投资者大额集中性买入某只标的个股的期权合约，那么就会引发系统性的对冲风险，一旦高位行权，就会将其直接闷杀，造成直接较大的交易损失。
通过限制额度，是一个有效的风控策略，所以额度限制就由此产生，当然如果投资者需要超额买入，也是可以的，只不过需要支付更高的期权费成本哦。
超额开仓
超额买入期权合约，最直接的影响，就是会提高净开仓成本，此话怎讲呢，目前场外期权投资者，基本上都采用了&#34;一键&#34;询价的方式，要买入一张期权合约，首先是每家证券公司进行询价，找出最低报价后进行下单。
但是券商又有额度保护，所以投资者只能在同一家券商买到一定量，然后开始进行次低报价的券商进行买入，如果是超大合约，就存在&#34;扫货&#34;的情况，额度都被买完了，就会造成期权费越买越高的情况，我们可以把他想象是一种自然的撮合现象，如图所示：

低价成交是一种很自然而然的市场行为，而券商的额度是针对全市场的，卖出去了，就出现满额，与证券市场撮合成交有所不同，不是根据股票的价格来决定开仓成本的高低，而是按下单时间，来决定下单期权费率的高低，当出现热门个股，晚他人一步去询价，就会出现，额度不足或价格上涨的情况。
风险提示：目前场外市场一片火爆，完全是得益于大盘整体波动的加大，营造出明显的赚钱效应，这个现象有可能是短暂的，历史业绩与未来收益毫无关系，期权具有较高杠杆与限亏特性，同时也具有较大风险，请谨慎参与。

A00-xwx@:) · 2023-5-7 09:09:15

现在期权做的怎么样，

场外期权额度趋紧，越晚开仓成本越贵？

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