期权能翻多少倍？期权为什么能翻几十倍？

期权是一种更高维度的资产，现在我国有多款上市交易的期权资产，波动大是期权的特点之一，有时候波动可以达到几十倍甚至上百倍，那么期权能翻多少倍？期权为什么能翻几十倍？

众所周知，时间是期权价值的天敌，随着到期日的临近，期权价值的流逝越来越快。快要到期的期权，尤其是深度虚值期权，一般而言很少有翻身的机会，除非——隐含波动率飙升！
这是因为在期权定价理论中，波动率和时间总是捆绑在一起的，换句话说，投资者永远关心的是从现在至到期日这段期间内的波动率。
那么如果要保持价格不变甚至翻很多倍，在时间不够的情况下，就只能希冀用波动率来进行弥补（风险警示：此时寄希望于波动率大幅上升等同于赌博）。
期权能翻多少倍？为什么涨幅这么大？是由期权交易规则决定的。一张期权合约对应一万份上证vix.shtml" target="_blank" class="relatedlink">50ETF期权。
那上证50ETF涨0.1元，期权合约涨多少呢？算起来很简单的，就是0.1元乘以一万份=1000元。
今天上证50ETF涨0.1元，本来价值500元的合约就可以涨1000到1500元，算起来这就是200%。就是这么简单粗暴。
那么如果刚好有个合约在价值很小很小，只有几块钱。那上证50ETF涨0.1元，这个合约也要涨1000元，这个换成涨幅就会很夸张了，上百倍都有可能。
50ETF期权的历史单日最高涨幅是19200%，192倍。在2019年2月24日。
这个例子没有考虑时间价值，也就是临近行权日会出现这种涨幅关系。
在月初月中的时候我们需要考虑一个时间价值在里面，时间价值会让期权合约比实际更贵，因为行权日之前，在剩下的时间里存在无限的可能性，给这种可能换成价值就是时间价值。
时间价值更像是给合约注水了，这样涨起来的价值会被稀释一些。所以在行权日附近时间价值很小，就更会出现数倍数十倍涨幅。
期权为什么会涨好几十倍?
期权是自带杠杆的，投资者只要付出较少的权利金，就可以获得买卖较大价值资产的权利，当资产价格波动有利时，期权的价格也会上涨相近的值。举个例子，假如上证50ETF期权某认购合约的权利金成本为0.02元，同时该合约行权价为3.200元，开盘时50ETF价格3.200元，假如50ETF涨到3.400，此时对应合约的内在价值也就会涨0.2元，涨幅就是10倍。
从以上我们可以看出，如果想要期权上涨几十倍，有两个前提，一是权利金成本要足够低，二是要标的资产的波动足够大。标的资产的波动可以带来期权合约内在价值的波动，从而导致期权价格暴涨。
在期权投资中，标的资产的波动难以预测，但是期权价格的相对高低是可以预测的，期权价值主要由内在价值与时间价值组成，离到期日越近，时间价值就越低，这时候权利金相对就较低，期权杠杆就大。但需要注意，时间价值是越往后衰减得越快，因此此时权利金归零的风险也比较大。