为什么期权的时间价值那么重要?!

论坛 期权论坛 期权     
永安期货   2023-3-4 10:10   3478   0
本文来源于公号:期权
期权表示投资者购买之后,可以在未来规定的时间行驶的权利,所以买入到卖出的这段时间,期权会受到标的涨跌的影响。本质上,时间价值就是盈利的机会,只有时间够长盈利机会才更多,那么为什么期权的时间价值那么重要?#期权日记##期权交易##上证vix.shtml" target="_blank" class="relatedlink">50ETF期权#


期权的时间价值

期权时间价值也被称为是外在价值,指的是期权合约的购买者为购买期权而支付的权利金超过期权内在的价值的那部分价值。其时间价值跟转股的剩余期限、股票价格的历史波动率以及当前股价的高低有关。
时间可以说是期权交易的一个独特的维度,和股票不同,期权是有到期日的,而股票只要不退市就会一直存在,投资者就算一时的亏损被套,还是有机会等待股票获利的,而这种投资理念在期权上面是行不通的。
期权为什么有时间价值?


期权的时间价值表示在期权剩余有效期内,标的股票价格变动有利于期权持有人的可能性。期权离到期日越近,标的股票价格变动有利于期权持有人的可能性就越低,因此可以理解为时间价值越低,直至到期时其时间价值消失为零。
期权时间价值为什么重要?

期的意思就是未来,期权表示投资者购买之后,可以在未来规定的时间行驶的权利,所以买入到卖出的这段时间,期权会受到标的涨跌的影响。
期权的时间价值既反映了期权交易期内的时间风险,也反映了市场价格变动程度的风险。在期权的有效期内,期权的时间价值的变化是一个从大到小、从有到无的过程。一般而言,期权的时间价值与期权有效期的时间长短成正比。
期权的时间价值既反映了期权交易期内的时间风险,也反映了市场价格变动程度的风险。


什么决定期权时间价值?

1、时间长短

距离达到约定日期的时间越长,则拥有的时间价值越大;距离到达约定日期的时间越短,则拥有的时间价值越小。随着时间越来越临近到期,期权的时间价值会逐渐变小,到达约定日期,时间价值就没有了。
2、期权标的物波动率对时间价值的影响

波动率越大,则时间价值越大;波动率越小,时间价值越小。
标的物的波动率实际上就是反映标的商品的个性大小,波动率越大,说明个性越强,波动率越小,说明个性越小。


花有百样红,人也有各自独特的个性。个性越强的人,我们认为他未来成就事业的可能性越大,给予的估值就越高,而个性越弱的人,我们则会给予较低的估值,因为他很有可能逐渐平庸到无所作为。
为什么时间价值是买方的敌人?

对于期权的买方,其花钱买时间,买的是机会和可能性。
愿意支付时间价值的原因就在于通过一个小的溢价购买时间,希望可以换取在这段时间内标的大幅变动的可能性。
而期权的剩余期限内,标的没有出现预期的涨幅或者跌幅,随着时间的流逝,期权的时间价值越来越贬值,直到期权到期,时间价值归0。
分享到 :
0 人收藏
您需要登录后才可以回帖 登录 | 立即注册

本版积分规则

积分:3377
帖子:778
精华:0
期权论坛 期权论坛
发布
内容

下载期权论坛手机APP