期权分类有哪几种?

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永安期货   2023-3-3 19:45   3111   0
一、权利划分:看涨期权和看跌期权。
【认股期权(Call option)---涨期权】指当你获得一个以某个价格买入一个股票的权利。
【认沽期权(Put Option)---跌期权】指当你以某一个价格卖出某只股票的权利。
二、种类划分:欧式期权和美式期权。
【欧式期权】指买入期权的一方必须在期权到期日当天才能行使的期权,其他的任何时间都不能去行使。欧式外汇期权是外汇领域一项重要金融创新工具,其价值依赖汇率,可分为看涨和看跌期权。
【美式期权】指可以在成交后有效期内任何一天被执行的期权。美式期权的买方可以在到期日或之前任一交易日提出执行合约,而不同于欧式期权的只能在到期日行权。美式期权的买方权利相对较大,卖方风险相应也较大,同样条件下美式期权的价格也相对较高。


买入期权的一个要素是:1、行权价2、期限3、标的资产价格4、权利金(期权的价格)
举例:比如我们现在是一个认购期权,我以15元的价格去买入一支股票,15元就是我们的行权价,那么我们在什么时候可以享有这个权利去买入呢?比如说就现在2023年4月8日。那如果这个股票在4月8日的时候它的价格是10元,这个时候可以选择不行权。因为如果你行权必须要以15元的价格去买,你不可能用15元去买只值10元的东西对吧。那什么情况可以行权,如果当4月8日那天的股票价格是16元,那么就是以约定的15元去购买这个股票。如果行权100股,那么一股就是赚了100元。


认沽期权也是很重要的,尤其是在做综合策略的时候,特别是你在持有现货的时候,你认沽可以为你的持有的正确上一个保险,认沽就是使得你有以某一个价格去卖出你的股票的权利。比如:你在做一个股票的时候,认为这个股票价格有下跌的风险存在,如果在当时你花4.6元买了一些这个认沽期权,当跌到4.3元的时候,也可以以4.6元的价格卖出,而不是用4.3的价格卖出,这就锁定了股票下行的风险。


期权无非就是四种做法:


1、买入认购:你是享有权利,需要交期权费。以某个价格进行买入,那么行权价在购买处属于亏损状态。如果他资产的价格超过这个行权价,继续往上涨,越涨越高,利润就会越来越多。买入认购期权在理论上来讲亏损是有限的,赚的是无限的(亏的就是权利金,暴涨就一直赚)
2、卖出认购:一个股票你觉得现在股价是10元,这个股票在4月份之前达不到50元,你想卖出这个期权去获得利润,这样也是可以的,但是建议大家别这样做,单边卖出的风险是极大的。卖出期权单卖的话,获得是有限的,而损失可能是无限的。
3、买入认沽:买入也是要交期权费的,认沽期权是在股票价格下跌的时候获得利润。比如说你是以50元卖出股票,当股票到达60元或者70元的时候,那么你是没有利润的,只有股票小于50元的时候才有利润。
4、卖出认沽:很多持有股票现货的人,通过卖出期权的正向收益,获得期权费。这时候承担的风险就是股票下跌的时候,作为卖方要发生亏损。


新手很容易犯的错误就是期权在持有至到期之前,他有巨大的一个价格波动,你在这个波动中可以去获得利润,很多人说期权主要是投机,因为你是做价格波动的利润,其实不是这样的。从整个期权使用方来说不是投机,他的作用并不是单边的某个期权,你从价格变动中去获取利润,整体来讲,他是一个综合的一个东西,你可以去对冲你的风险,你可以去增强你的收益,你可以去减小你的成本。所以需要去灵活运用,去做策略。做期权更多的是获得长期稳定的利润,而不是一个翻几倍的这个利润,大多数情况下是这样的。但是不排除特别好的机会,你也可以去做单边的买方,获得翻倍的利润,这也是时常发生的。
期权的作用很多,如果大家能够好好掌握,就可以在很大的程度上去控制你的风险,增加更多收益。
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