2023年1月春节假期如何交易逆回购

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期权匿名问答   2023-1-17 15:56   5552   0
什么是逆回购

通用回购交易指资金融入方将符合要求的债券申报质押,以相应折算率计算出的质押券价值为融资额度进行质押融资,交易双方约定在回购期满后返还资金同时解除债券质押的交易。
出质债券并融入资金的交易方为正回购方,融出资金的交易方为逆回购方。

通用回购交易

众所周知,交易所挂牌的合约都是标准化。以通达信交易软件为例,我们可以在债券分类下找到交易所的通用回购交易。




其中,上交所的回购交易代码为204***,简称为GC***,后三位是以天数表示的通用回购期限。
深交所的回购交易代码为1318**, 简称为R-***,简称后三位是以天数表示的通用回购期限。
通用回购交易有9个的期限可选择,分别是1天、2天、3天、4天、7天、14天、28天、91天和182天等。
报价是100元资金一年(365天)的成本。例如204001的现价是2.330,也就是说逆回购方出借100元,365天后,正回购方必须以102.33元的价格进行回购,逆回购方收回本金的同时获得2.330元收益。

交易时间

逆回购交易的时间至15:30,也就是说,股票交易收盘之后,我们还有半个小时的时间可以交易逆回购。

计算收益

逆回购方的收益,在成交时就可以确定,到期时兑现。要计算逆回购的收益,首先需要明确几个时间点:
首次清算日,成交当天,一定是交易日,记为T。
首次交收日,成交日之后一天,遇非交易日顺延至交易日,记为T+1。
到期清算日,成交日之后回购期限天,遇非交易日顺延至交易日,记为T+N。对于逆回购方,资金可用不可取。
到期交收日,到期清算日之后一天,遇非交易日顺延至交易日,记为(T+N)+1。对于逆回购方,资金可取。
实际占用天数为首次交收日(含)至到期交收日(不含)的自然日天数。


逆回购方的百元收益 = 成交价 × 实际占款天数 / 365

假期前的逆回购交易

按照以上的规则,我们来算一下春节前一周(2023年1月16日至2023年1月20日)逆回购交易的收益:


显然除了最后一个交易日,都有逆回购交易可以获得假期收益。所以,如果有交易逆回购的计划,一定要在最后一个交易日之前做。
假如在2023年1月19日,以3.000的价格交易了100万元的1天期的逆回购,在2023年1月30日,我们账户中就会有1000904.11 = (1000000 * 0.03 * 11 / 365)可用资金,其中904.11就是这笔逆回购交易的收益。
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