中证1000股指期货、期权介绍

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期权论坛第一帅   2022-7-27 01:59   9893   0
  7 月21 日,中国金融期货交易所发布中证1000 股指期货和股指期权首批上市合约挂盘基准价。7 月22 日,首批中证1000 股指期货、股指期权产品正式上市。中证1000 股指相关衍生品的推出填补了我国小盘股风格风险管理工具的空白,对A 股市场的不同市值风格形成更为全面的覆盖,有利于丰富策略和产品类型,增加风险管理工具。
  从以往股指衍生品上市流程来看,通常在征求意见发布布后3 个月内才会正式上市。此次仅仅间隔一个月,中证1000 股指期货和期权便快速强势登场,显示出监管层对其上市能够给资本市场带来作用的重视。
  中证1000 指数特点
  中证1000 指数是中小市值上市公司的代表性市场基准,有高估值、高波动以及小市值的特点。
  中证1000 指数目前的成交额约2300 亿元,与沪深300 成交额之比约为75%,远高于上证50指数。换手率在3.5%-4%左右,同样高于其他三个指数。
  波动率方面,从2016 年初至今,中证1000 指数和上证50、沪深300、中证500 指数的历史波动率均值分别为23.25%、18.10%、18.19%以及21.17%,显示中证1000 指数的高波动特点。
  从行业构成来看,中证1000 指数的前三大行业为工业、信息技术和材料,三者合计占比超过67%;金融地产成分比例最低,合计仅为3.7%。与中证500 指数非常相似,前三大权重行业相同,但新能源、电力设备、TMT、医药生物等行业的新兴成长性科技企业的占比更大。和上证50 指数差异最大,上证50 指数的前三单权重行业是金融、日常消费和信息技术,三者合计占比64.3%。
  同时,中证1000 指数的净资产回报率是四个指数中最低的,但在近期的半年报披露后,中证1000 指数的净资产回报率反超了中证500 指数。
  中证1000 指数是四个指数里每股收益最低、但估值最高的。从2016 年初至今,中证1000指数和上证50、沪深300、中证500 指数的滚动市盈率均值分别为45.23、10.61、13.03 以及29.05 倍。

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