2018年6月25日期权投资资讯——两市成交再创新低，标的小涨隐波下行。

一、期权市场成交情况
上个交易日，6月认购成交金额为9341万元，约36万张；6月认沽成交金额为23642万元，约39万张。全市场期权合约成交金额为6.0亿元，其中认购合约成交金额为1.9亿元，认沽合约成交金额为4.1亿元。

上个交易日，30日历史波动率下降0.33%，达16.4%；Gvix下降3.05%，达19.5%。 GVIX高于30日历史波动率。30日历史波动率上周上升1.93%，GVIX上周下降4.59%。

数据来源：广发证券衍生品经纪业务部,Wind

二、期权市场特别点评

a）现货市场回顾
上周五，标的低开高走，午市冲高后一度回落，尾盘再度冲高，收盘收于2.598，小幅上扬0.23%，日内振幅1.31%。
b）期权交易策略分析
上周策略回顾：
上周市场受端午假期美国政府征税消息的影响，大幅动荡。周二开市标的一日下跌-2.46%，上证指数跌穿3000点，市场千股跌停，隐波大幅飙升，6月合约隐波一日上涨超过500BP。上周四个交易日标的累计下跌-2.99%，其中银行板块下跌-1.92%，保险板块-5.59%，证券板块大跌-8.55%。指数第二大成分股贵州茅台微跌-0.88%，有力支撑标的走势。
上周资讯的双卖策略在小长假前减仓双卖的认沽一腿，仅保留了认购义务方仓位，成功规避了上周大跌风险；大跌后建议逢高加开虚值购义务方，在随后标的小幅下行+隐波大幅下跌之中获利颇丰。波动策略在周一的大幅下行中同样大幅盈利，按收盘价估算平值跨式一组收益率约为39%，虚值一组约为30%。
i)卖购策略
首次观点日期：6月12日。上周为规避后半周美联储加息及征税等不确定事件，在6.12大涨中对认沽义务仓一腿进行了获利了结，双卖策略转为卖认购单腿策略。
上周五策略运行情况：上周五标的微涨+隐波下行，策略基本盈亏持平。目前策略持仓中的6月虚值认购合约剩余价值已不多，对于虚值程度比较高的合约以持有至到期为目标。标的大幅下行后，短期内形成单边上行的概率不高，但不排除会持续上下波动，继续建议考虑在标的反弹时逢高加开虚值卖购。未有持仓投资者可以考虑在7月合约建仓。
风险提示：卖购策略为义务方策略。义务方潜在亏损无限，需关注持仓风险度，若隐波持续上行或标的发生大幅方向性移动，将面临亏损风险。建议控制仓位，提前预设止损，及时盯盘。
c）聊天板块
今天开始，6月合约进入最后三天交易日，交易末日彩票的投资者可以准备开始建仓啦~

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2018年6月25日期权投资资讯——两市成交再创新低，标的小涨隐波下行。

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