大家知道虎年第一个交易日,黄大豆合约大幅震荡,主力合约创出5652新低,随后大幅反弹,但市场恐慌一片,第二周继续震荡下行,接近新低,不过小褚当时认为大豆趋势已经发生,调整已经结束,元月14日发表文章《大豆压榨降低，到港减少，库存提升，期货下跌，黄豆还能涨价？》建议大家逆向思维,文章阅读量很高。并在春节后,提示大家获利平仓。
东北产区春种已进入高潮,对豆市购销市场有一定影响,贸易商仅对优质大豆略显挺价,普通豆源流通量仍比较少,行情偏弱格局难以改观;关内产区临近夏收,因疫情防控推后的豆源质量差异明显,价格随之分化。大多持豆主体急于变现腾仓"备战"夏收,豆市购销清淡,价格乱象难以避免。
3月份以来,大连国产大豆期货持续震荡运行。尤其是清明节后,国产大豆震荡下行为主。加上近期储备进口大豆持续拍卖,未来大豆价格如何运行？小褚再简单谈谈个人观点,供大家参考！
上周国内大豆压榨量继续回落,略降至170万吨,低于大豆到港量,因此大豆库存继续小幅上升。根据有关数据显示,截至5月13日,全国主要油厂进口大豆商业库存478万吨,比前一周增加22万吨,比上月同期增加160万吨,比上年同期减少10万吨。同时(周五)5月20日政策性大豆竞价交易将继续进行,投放2019年产进口大豆50万吨。市场预计5月国内大豆到港量超过900万吨,后期大豆库存将继续上升。
我们知道因南美不利天气和收割缓慢而推迟的船货在4月集中到港;中国4月份进口808万吨大豆,较3月份的635万吨增加27%,创下历年同期最高纪录。虽然巴西恶劣天气推迟收割和出口,导致今年前几个月中国的到货减少。不过贸易商称,截至8月前,中国每月预计将需要700-800万吨大豆。进口商已经订购更多的巴西大豆货物,准备在未来几个月装船。
我国是世界最大的大豆进口国和消费国,近些年来,大豆产量出现下滑,产需缺口扩大,大豆进口量增加。
尽管中国装运量锐减60%,但美国大豆出口检验量明显回升,结束三连降。美国农业部最新出口检验周报显示,截至5月12日当周,美国大豆出口检验量为784,187吨,接近市场预估区间的高端,较之前一周大增56%,明显高于去年同期。
截至2022年5月12日的一周,美国大豆出口检验量为784,187吨,上周为504,441吨,去年同期为310,408吨。
其中美国对中国(大陆地区)出口检验的大豆数量比一周前减少60.1%。对中国大陆的大豆出口检验量为84,124吨,占出口检验总量的10.73%,前一周装运210,649吨大豆。本作物年度迄今,美国大豆出口检验量累计为48,498,581吨,上一年度同期为56,240,493吨。
美国农业部在2022年5月份供需报告里预计2021/22年度中国大豆进口量预计为9200万吨,高于4月份预测的9100万吨,较2021/22年度的9976万吨降低7.78%。2022/23年度的大豆进口量预计为9900万吨。
因获利回吐和谷物市场的整体压力,CBOT大豆期货下跌,结束六连涨。有关机构公布的数据显示,5月19日美国大豆进口成本价为5722元,较上日跌82元,终结六连升,自阶段高位回落。巴西大豆进口成本价为5647元,较上一日下跌82元。阿根廷大豆进口成本价为5696元,较上一日下跌40元。
巴西全国谷物出口商协会(ANEC)称,2022年5月份巴西大豆出口量可能达到1148.3万吨,高于一周前估计的1061.6万吨,但是仍低于去年5月份的出口量1422.1万吨。
ANCE的数据显示,今年1月份巴西大豆出口量为228万吨,去年1月份5.4万吨。2月份出口量为911万吨,创下历史同期最高水平,去年同期551万吨;3月份出口量为1216万吨,去年同期1492万吨;4月份出口量为1135万吨,去年同期1567万吨。
同时巴西外贸秘书处(SECEX)称,5月份前两周巴西每日(工作日)平均出口大豆492,480吨,低于去年同期712,670吨。
通过上面基本面的一些数据,您是不是对大豆近期波动有一定了解呢？那么期货如何操作？
元旦后的大幅低开,更是直接打破前期重要支撑区间,重回八月份低点。当时市场比较悲观,但小褚认为,经过2021年底的下跌,大豆短期风险基本释放完毕,调整基本到位,而且美豆近日高位震荡，未来存在大幅反弹上涨的可能性,建议大家逆向思维,大胆做多。春节前最后两周,国产大豆上演罕见连涨走势,期货价格连续九日大涨,当时主力合约累计涨幅超过10%,实现“V”型反转,验证小褚的判断。
进入三月份以后,特别是清明节后,国家连续进行进口大豆的拍卖,使得国产大豆震荡下行为主。随着5月USDA供需报告靴子落地,美豆价格重拾涨势,也使得最近几日国产大豆高位震荡。
中国压榨商进口大豆,用于生产豆粕--为畜牧业提供饲料,并生产豆油。自去年12月以来,中国大豆现货压榨压榨毛利润一直亏损。在春节后,大豆压榨的毛利润进一步下滑,而且三四月市场迎来大规模的停机检修。不过随着近期大豆供应的增加,沿海油厂大豆库存也已经连续一个多月大幅增加。
在“稳口粮、稳玉米,扩大豆、扩油料”的政策导向下,中国大力实施大豆和油料产能提升工程,扩大东北产区大豆面积,并广玉米大豆带状复合种植;而且作为大豆主产区的黑龙江,在增加大豆面积、提高播种质量的同时,加强科学技术应用,用科技赋能春播,已播种5000万亩以上,超八成。
技术上,大豆处于宽幅震荡区间,同时本周因美国天气原因,大豆播种进度有所放缓;美联储加息,流动性收紧,大宗商品将承压;虽然美豆再度上涨,但是上方面临强压力,回落概率比较大!
综上所述,对于大豆期货后市,期货小褚还是认为震荡运行,建议观望为主,轻仓逢高做空比较好！个人观点,仅供大家参考,投资有风险,入市需谨慎！
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