【每日早评】50ETF期权盘前展望20180620

【标的与现货】
标的
收盘
涨跌幅
成交金额（亿）
50ETF
2.672
-0.60%
8.52
上证指数
3050
-0.97%
1559
沪深300指数
3788
-0.98%
972
端午小长假期间，美国政府明确表示将针对中国的贸易战反制措施予以回击，拟加征2000亿美元中国商品10%的关税。富时A50指数周一大跌，受此消息影响，周二开盘50ETF低开低走，盘中最大跌幅超过3.3%，量能相对前几日明显放大。其他指数方面，上证指数盘中直破2900点，最大跌幅5%+，中证500、创业板指数均大跌超过6%，A股全线失守。从技术分析角度，日线级别的50ETF盘中已破前期低点2.6，但事实证明，这肯定不是一个所谓的铁底，市场先生面前没有铁底一说。30分钟级别的K线从上午开始就屡屡拉出下影线，每逢下跌加速时总有力量在托底。但是尾盘突然一波重挫，旋即跌破前期低点，虽然立即有小幅反弹，但弱势不改，后续应谨防惯性下挫。
波动率方面，小权之前提到过若有单边大波动，波动率大概率上扬，周二在大幅下跌的带动下，波动率随之大幅上扬。如周三市场止跌企稳甚至反弹，波动率必然下跌，这个操作对买入认购相当不利。故弱市环境中，抄底做短线的投资者将面临这类波动率风险。

50ETF近期30分钟K线图
【期权交易】
总成交面额（亿元）
375.515
期现成交比
0.47
权利金成交额（亿元）
7.86
合约总成交（万张）
140.3
合约总持仓（万张）
182.3
P/C
0.94

【波动率】
由于标的波动率有连续相关的特性，在此给出标的过去N个交易日的标的已实现波动率，供投资者对不同月份合约波动率的估值进行参考。
N
过去N个交易日标的波动率
5
20.33
20
19.76
60
19.07
120
20.34

【今日建议】（内部观点仅供参考，不作为具体品种操作建议）
1、考虑到各类指数在周二已经大幅下跌，如果周三维持周二跌幅，可以盘中短线轻仓抄底买认购，但如果仅是惯性下跌，考虑到周二开始跌，还未能累计足够的下跌交易日，应多看少动。
2、目前波动率的位置已然可以建仓，如果周二继续大跌，择机轻仓卖出近月、次近月虚值认沽。如日内波动率大幅下降，可以考虑日内了结。

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【每日早评】50ETF期权盘前展望20180620

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