什么是期权的波动率？

股票价格的涨跌，是一维的
期货除了价格的涨跌，还增加了一个到期日，是二维的
波动率是期权交易三维的部分。
那么什么是波动率？
打开股票看盘软件，随便打开一个股票的分时图，这就是这个股票当天的波动，拉一个统计，看这个股票最近一个月的波动，就可以算出来该股票的波动率是高还是低。
在标准的定义中，波动率就是指标的价格的波动程度。
如果标的资产的市场价格波动速度足够快，那么以该资产为标的的各期权合约被执行的概率就会上升，这将使得期权合约的价值上涨。所以，波动率表现的是市场价格变化速度。在高波动率市场中，价格变化较快，反之低波动率市场的价格变化较慢。
波动率一般可以分为四类：未来波动率、预测波动率、历史波动率和隐含波动率。

这里简单的举一个例子，来理解波动率：
假设，A/B 两个人买了同样的一部车子，在同一个保险公司办车保业务。此时，保险公司如何去评估A/B两个人的保险费呢？
是根据A跟B，往年的保费，以及每年事故出险的概率，综合去计算每个人的保费如何。
此时，假设A的往年出险的次数平均7/8次，而B的出行记录良好，平均每年出险1/2次。这时候A的车保费用肯定要比B高的多，这个就是因为A的波动大，被保险执行的可能性更高，所以保费更贵。
而B的话更加平稳，被执行保险的可能性更低，所以保费会比A更加便宜点。
反应在期权市场中，就是当标的资产的市场价格上涨、或下跌的速度足够快，波动很大的时候，那么以该资产为标的的各期权合约被执行的概率就会上升，这将使得期权合约的价值上涨。
当投资者认为未来行情有较大不确定性或是会有意外波动时就会更积极的买入期权避险，从而抬高期权价格，表现为IV的不断上涨。
而当标的资产的市场价格走势平稳，并没有多大波动的时候，那各期权合约被执行的概率就会下降，而期权合约的价格就会下跌。表现为IV的不断下跌。

期权匿名回答 · 2021-9-14 17:07:12

股票价格的涨跌，是一维的
期货除了价格的涨跌，还增加了一个到期日，是二维的
波动率是期权交易三维的部分。
那么什么是波动率？
打开股票看盘软件，随便打开一个股票的分时图，这就是这个股票当天的波动，拉一个统计，看这个股票最近一个月的波动，就可以算出来该股票的波动率是高还是低。
在标准的定义中，波动率就是指标的价格的波动程度。
如果标的资产的市场价格波动速度足够快，那么以该资产为标的的各期权合约被执行的概率就会上升，这将使得期权合约的价值上涨。所以，波动率表现的是市场价格变化速度。在高波动率市场中，价格变化较快，反之低波动率市场的价格变化较慢。
波动率一般可以分为四类：未来波动率、预测波动率、历史波动率和隐含波动率。

这里简单的举一个例子，来理解波动率：
假设，A/B 两个人买了同样的一部车子，在同一个保险公司办车保业务。此时，保险公司如何去评估A/B两个人的保险费呢？
是根据A跟B，往年的保费，以及每年事故出险的概率，综合去计算每个人的保费如何。
此时，假设A的往年出险的次数平均7/8次，而B的出行记录良好，平均每年出险1/2次。这时候A的车保费用肯定要比B高的多，这个就是因为A的波动大，被保险执行的可能性更高，所以保费更贵。
而B的话更加平稳，被执行保险的可能性更低，所以保费会比A更加便宜点。
反应在期权市场中，就是当标的资产的市场价格上涨、或下跌的速度足够快，波动很大的时候，那么以该资产为标的的各期权合约被执行的概率就会上升，这将使得期权合约的价值上涨。
当投资者认为未来行情有较大不确定性或是会有意外波动时就会更积极的买入期权避险，从而抬高期权价格，表现为IV的不断上涨。
而当标的资产的市场价格走势平稳，并没有多大波动的时候，那各期权合约被执行的概率就会下降，而期权合约的价格就会下跌。表现为IV的不断下跌。

期权匿名回答 · 2021-9-14 17:08:00

什么是波动率？
波动率是衡量一个金融资产市场价格的波动程度。价格变化快，波动率大；反之，价格变化慢，波动率小。
文章根据公众号【期权知识星球】整理
50ETF期权波动率是什么意思？怎么理解？
50ETF期权波动率一般用来衡量50ETF这个指数的波动情况，也就是说，当50ETF或者上证50指数涨跌幅变化较大时，其波动率就会增加，反之，其波动率就会降低。
怎么理解波动率对期权合约价格的影响呢？
在股票交易中，股票价格由供需关系决定；
在期货交易中，期货价格可以由现货价格决定；
而在期权交易中，期权合约的价格还与波动率有关。
因为，根据期权定价模型BS-M公式——这个公式我们普通交易者不需要去了解——只需要知道公式里面有几个参数，这个几个参数共同影响期权合约的价格。其中有一个参数是σ波动率。

你可以这样理解波动率对期权价格的影响，举个汽车保险的例子：
给情况几乎相同的两辆汽车购买保险，唯一不同的是A汽车平均一年的出险次数是5次，B汽车一年内平均出险次数是1次。

那么肯定地，保险公司对A汽车的保险合同收取的费用更高。因为A汽车出险次数的“波动率”更大，执行保险合同的可能性更高。

反应在期权市场中，就是当标的资产的市场价格上涨、或下跌的速度足够快，波动很大的时候，那么以该资产为标的的各期权合约被执行的概率就会上升，这将使得期权合约的价值上涨。

当投资者认为未来行情有较大不确定性或是会有意外波动时就会更积极的买入期权避险，从而抬高期权价格，表现为IV的不断上涨。

而当标的资产的市场价格走势平稳，并没有多大波动的时候，那各期权合约被执行的概率就会下降，而期权合约的价格就会下跌。表现为IV的不断下跌。

期权匿名回答 · 2021-9-14 17:08:54

　　期权波动率波动
　　我们在观察了期权近几年的变化时，可以很好的观察到期权波动率的变化，一般如果市场出现经济危机时候=，其实期权波动率的波动都是非常大的，猛然的变化或是增长或是下跌，这也是一个对市场的反映。
　　危机也是转机
　　危机其实也是转机这句话真不假，很多时候如果投资者赔钱了那就会采取相应的措施，防止出现更大的亏损，期权的波动率变化反映的是市场的变化，我们在期权波动率出现很大波动时候就可以很好的抓准时机点，这样就可以变成转机。
　　波动率持续性
　　如果有仔细观察的话可以发现，期权波动率不管处于什么阶段，其实都是会持续很长一段时间，哪怕在这个阶段也会有小小的变化，但是还是很保持整个大局不动。

期权匿名回答 · 2021-9-14 17:09:49

简单的说，波动率就是标的资产价格波动的剧烈程度，价格波动越剧烈期权成为实值的概率越大，作为期权的买方越容易获利。从盘面上看，波动率越大，标的资产的价格越会走出大幅的单边势。因此分析波动率可以等价为分析价格是否会走出单边势，特别是会否走出大幅单边。

期权匿名回答 · 2021-9-14 17:10:47

波动率通常定义为价格连续复利收益率的标准差，是衡量价格波动的百分比，只体现价格波动幅度的大小，而不考虑价格变动的方向，即价格波动的剧烈程度。当其他因素不变，波动率越高期权的价格也越高，即与期权权利金成正相关关系。

通常，波动率可以分为以下四类：
历史波动率，是对一个特定时段里，每日回报年度化的标准偏差。计算历史波动率时要确定时间段和价格取值方式，时间段可以是最近的30天、90天或任何适当天数；价格通常采用每天的收盘价。计算步骤为先计算出每天的对数收益率，然后取这段时期的对数收益率的标准差，最后进行年化调整。
未来价格波动率，指的是在未来某个时段里每日回报年度化的标准偏差，一般是指从现在到一个期权的到期日。在利用B-S期权定价模型计算期权理论价格时，原定义需要的是未来价格波动率，不幸的是，期货的波动率只有在变为历史波动率才是可知的。因此在期权定价公式里的波动率只是对期货波动率的估量。
预期价格波动率，是期权交易者根据市场情况与历史数据对未来的价格波动率做出的一种预测。是对未来波动率的一种估量，交易者将它用在期权定价公式里，对一个期权的理论价格做评估。
隐含波动率，是指实际期权价格所隐含的波动率。它是利用B-S期权定价公式，将期权实际价格以及除波动率σ以外的其他参数代入公式而反推出的波动率。期权的实际价格是由众多期权交易者竞争而形成，因此，隐含波动率代表了市场参与者对于市场未来的看法和预期，从而被视为最接近当时的真实波动率。
在以上四类波动率中，历史波动率最易获得，隐含波动率最接近真实波动率，因此是实际应用最多的两种波动率。不过，隐含波动率是利用实际期权价格倒推而得，利用隐含波动率计算当时的实际期权价格便成为一种不现实。计算期权理论价格时最常用的仍然是历史波动率。
图文来源于【期权酱】

什么是期权的波动率？

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