你能一句话说清楚期权隐含波动率是个什么东西吗？

期权交易中很多人不太注意隐含波动率的影响，或者说也不太理解这个概念及其特性，您能简单的大白话说说隐含波动率是什么吗？

期权匿名回答 · 2021-8-26 19:41:36

期权期内,gamma加权平均的实际波动率的期望值
(其实更应该叫做盈亏平衡点...这个所谓期望值和真实的分布不见得有必然关系)

期权匿名回答 · 2021-8-26 19:42:13

如果一句话能解释清楚那必然是忽悠

期权匿名回答 · 2021-8-26 19:42:48

是市场认为应该有的波动率……

期权匿名回答 · 2021-8-26 19:43:34

首先，跟供求无关，资产价格不受供求关系影响，对资产发挥作用的是无套利均衡。
某答案评论区里的大哥自重，别这么
题主可以参考我的另一篇回答，只要你理解了有效市场这个问题就很简单了。
一句话说，波动率就是原生资产收益率的标准差，用来衡量原生资产的风险水平。
原生资产的风险水平决定了衍生资产的风险水平，比如说，股票的风险和对应期权的风险是一致的。
BSM模型构建了原生资产收益率标准差，和衍生工具期权价格之间的关系。因此，在有效市场上，实际波动率和期权价格就搭上桥了。
但是实际波动率是未来才能知道，因此我们只能通过历史波动率来预测波动率。假如市场有效，那么价格对我们来说就是一个确定值，隐波就是BSM模型的逆推解。
所以，隐含波动率就是在有效市场上，期权价格达到无套利均衡时，对该价格用BSM期权定价模型逆推出来的波动率。
它仍然反应了市场对该期权风险的预期。
同时，在有效市场条件下，隐波和期权价格是等价的，因此隐波也可视为期权价格的另外一种表达形式。
你可以用隐波来衡量期权是便宜还是贵，也可以用隐波判断当前市场的恐慌指数，还可以用种方法估计其他衍生产品的价格。
毕竟，原生资产与衍生资产之间最重要的关系就是波动率继承啊！
还有一些有趣的内容，可以参考我的其他答案，你可以通过我的回答，了解到BSM模型的发展历史，以及适用条件～
波动率隐含波动率到底是什么?还有很多同学纠结隐含波动率的鸡与蛋的问题，详情可以浏览～
如何理解期权隐含波动率鸡和蛋的先后？

期权匿名回答 · 2021-8-26 19:43:54

一句话太多，两个字就够
供求。

期权匿名回答 · 2021-8-26 19:44:06

T 到期的期权的Imp Vol越低（高）反映了现在到T时间的Carry Trade (time decay collection) 亏损阀门越低（高）等价于Carry Trade市场需求越高（低）

期权匿名回答 · 2021-8-26 19:44:22

期权的价格，你可以理解为波动率高的时候，期权是相对贵的，反正期权是便宜的。

期权匿名回答 · 2021-8-26 19:45:01

波动率是金融资产价格的波动程度，简单的说就是波动越剧烈，收益的不确定性越强，波动率越低资产有的确定性越高。
期权中隐含波动率是已知期权价格，通过B-S-M模型反推解出来的波动率的值，对于期权卖出方而言，较低的隐含波动率收益的稳定性越高，对于买入方波动率越大，可能收益的确定性越大。
有些期权组合需要较高的隐含波动率，比如熊市看涨期权梯式策略，牛市看跌期权梯式策略，常用的领口、日历策略，看涨期权反向比例价差策略。
简单举个例子：
领口策略这是现在场内、场外经常使用的期权策略，很多期货公司的研报后面推荐的大部分都是领口策略。
期货：
1.手中持有现货股票或者期货合约
2.买入看跌期权（这个是为下跌买入保险）
3.卖出看涨期权，从单腿的意义上说是看不涨（这个是摊薄2中买入期权的权利金）
这个策略好不好，这个策略牛逼的地方在于，选中合适的价格，你可以不花钱做一个策略，只需要卖出看跌期权的保证金；
这个就是期货三宝：双向、T+0、保证金好
保证金只是用一小部分钱赚取合约所有价值的增长、下跌率产生的利润。
我个人喜欢买入平值（或者虚值）的看跌，再卖出一个虚值的看跌期权。

300etf 一张是10000份所以我们组合现货10000股300etf基金。
出现右侧这个收益曲线，下跌有兜底，上涨虽然有封顶，但是你想想在价格剧烈波动的市场，你拿着这样一个策略组合，肯定特别爽的事情；
高波动率，我耐抗，随便你怎么波动，你的持仓能扛好长时间，比别人多一口气你就活了，就算跌爆炸，损失只在5000块左右。
做了这个策略，下跌的时候可以放心吃喝玩乐，等波动结束退场的时候，上涨确定方向，放开敞口让利润奔跑。
高位震荡放心的做这个策略，这是个皮糙肉厚的策略，你的持仓不管期货还是300etf，放心拿到期权结束日。
有想聊期权的小伙伴可以私信交流。

期权匿名回答 · 2021-8-26 19:45:38

具备较高认可度的“权利估值”。

期权匿名回答 · 2021-8-26 19:45:44

隐含波动率（英文简称IV）：是根据实际成交的期权价格，放回到数学模式里, 反推出来的即时反映的数据。可以简单地理解为情绪和价格。
1、股价波动越大，市场情绪越兴奋或者越恐慌，IV越高
2、IV是期权金价格变化的一个重要因素。同样的股价，IV越高，期权金越贵。IV越低，期权金越便宜。

期权匿名回答 · 2021-8-26 19:45:58

波动率通常分为四种，每一种波动率对应了不同的计算方法与作用。
历史波动率
历史波动率是指资产在过去一段时间内所表现出的波动率，它是通过统计方法，利用资产历史价格数据计算而得，也可以称其为已实现波动率，是确定性的。历史波动率非常重要，它的大小不仅体现了金融资产在统计期内的波动状况，更是分析和预测其他几类波动率的基础。其计算方法可总结如下：
1.从市场上获得资产在固定时间间隔（如每天、每周或每月等）上的价格。
2.对于每个时间段，求出该时间段末与该时间段初的资产价格之比的自然对数。　

隐含波动率　
隐含波动率是从期权价格中引申出来的概念。由期权定价理论可知，有五个因素影响期权价格：标的资产价格、到期时间、波动率、无风险利率和执行价格。其中，波动率是唯一一个不可观测的量，而期权价格也是可以观测的，那么将期权实际价格带入期权定价公式中，便可以反推出一个波动率数值，这就是隐含波动率。它是由期权市场价格决定的波动率，是市场价格的真实映射，而有效市场价格是供求关系平衡下的产物，是买卖双方博弈后的结果，因此隐含波动率反映的是市场对标的资产未来波动率的预期。
未来实际波动率
未来实际波动率，是指对金融资产未来一段时间内收益率波动程度的度量，由于收益率是一个随机过程，实际波动率永远是一个未知数。或者说，实际波动率是无法事先精确计算的，人们只能通过各种办法得到它的估计值。
预期波动率，是指运用统计推断方法对未来实际波动率进行预测得到的结果，通常被用于期权定价，因此，预期波动率是人们对期权进行理论定价时实际使用的波动率。值得注意的是，预期波动率并不等于历史波动率，因为金融资产未来波动状况可能和历史波动状况大相径庭，但历史波动率会是预期波动率的很好近似，除此之外，对预期波动率的估计还可能来自经验判断等其他方面。

期权匿名回答 · 2021-8-26 19:46:22

期权价格的另一种表现形式

期权匿名回答 · 2021-8-26 19:46:47

你好，这位盆友！
其实期权的隐含波动率是一个具有前瞻性的主观性东西。市场对期权的需求决定了隐含波动率的浮动。隐含波动率在正常情况下，代表了人们对期权保险费收入的贪婪,同时在非正常的市场情况下，隐含波动率也代表了人们对未来市场波动的恐惧。
其实也可以一句话概括：

期权匿名回答 · 2021-8-26 19:47:25

期权较高的另外一种价格咯

期权匿名回答 · 2021-8-26 19:47:44

隐含波动率是金融资产价格的波动程度，是对资产收益率不确定性的衡量，用于反映金融资产的风险水平。隐含波动率越高说明未来的期权权利金价格波动会越大，波动率走低说明未来价格波动会变小。

期权匿名回答 · 2021-8-26 19:48:09

恐惧与贪婪的表现形式。

期权匿名回答 · 2021-8-26 19:48:53

是假设能用期权估价理论解释期权价格，根据期权市场价反推的波动率。

期权匿名回答 · 2021-8-26 19:49:50

恐慌情绪

期权匿名回答 · 2021-8-26 19:50:26

没有买卖，就没有波动。期权合约买的人多，期权价格上升，自然隐含波动率上升;卖的人多，期权价格下降，自然隐含波动率下降。

期权匿名回答 · 2021-8-26 19:50:45

人们预期未来的波动幅度

你能一句话说清楚期权隐含波动率是个什么东西吗？

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