分级A缩量，联储会议后金价承压下跌——ETP日报

华宝证券研究报告

分析师 /李真（执业证书编号：S0890513110002）
研究助理 /杨思奇
研究助理/郑琳琳

◎ 投资要点
权益ETP方面：ETF方面，今日中证500指数下跌1.20%，南方中证500ETF单日成交1.86亿元，下跌1.16%，创业板指下跌1.05%，易方达创业板ETF单日成交1.37亿元，下跌1.17%。
分级B方面：今日进取股基下跌1.40%，成交在千万以上的分级B跌多涨少，银行B（150228，+0.32%）和H股B（150176，+0.87%）上涨，有色、煤炭、新能车相关分级B跌幅较大，如有色B（150197，-6.40%）、煤炭B级（150290，-6.60%）、新能车B（150212，-3.01%）。
分级A方面：今日分级A总份额383.16亿份，较昨日减少0.94亿份，总成交额低至1.26亿元，较上一交易日减少1.06亿元，其中，券商A（150200）单日成交额下滑5064.34万元。
今日成交额在1000万以上的分级A涨跌参半，H股A（150175，+0.31%）和军工A（150181，+0.10%）上涨，券商A（150200，+0.00%）、创业板A（150152，+0.00%）涨跌持平，中航军A（150221，-0.27%）、深成指A（150152，-0.48%）下跌。今日收盘，H股A（150175）预估整体折价0.73%。
今日国债期货市场震荡走跌，十年期国债期货主力合约T1712盘中触发“乌龙单”，收盘下跌0.15%。
今日凌晨美联储利率决议表示将于10月启动缩表，同时预计年内将加息一次并上调今年经济预期，偏鹰表态直线拉升美元指数，金价承压下跌，今日伦敦金盘中继续下跌0.48%，AU9999下跌0.86%，AG1712下跌1.43%，今日，华安黄金ETF下跌1.05%，预估折价率为0.94%，白银基金下跌1.12%，预估折价率0.26%。
今日银华日利七日年化收益率3.825%、华宝添益七日年化收益率3.837%、南方理财金H七日年化收益率为4.235%、建信添益七日年化收益率3.987%，今日盘中场内货币基金折价幅度在万3.3左右。
QDII-ETP方面，联储利率决议后美元指数暴涨，今日盘中高位横盘震荡，在岸人民币对美元贬值0.31%，欧元兑美元上涨0.13%。上日，德国DAX指数上涨0.06%，纳斯达克100指数下跌0.29%，标普500指数上涨0.06%。今日华安德国30ETF下跌0.09%，预估折价率0.60%。
上日，标普全球石油指数上涨0.98%，标普石油天然气上游股票指数上涨2.13%，今日华安石油上涨1.00%，预估折价率1.40%；华宝油气上涨2.30%，预估折价率1.34% 。
风险提示：分级A投资者谨防股债市场波动加剧。

市场回顾：今日上证综指下跌0.24%，收于3357.81点，深证成指下跌0.83%，收于11098.34点，创业板下跌1.05%，收于1872.77点，两市成交额5526.49亿元，比上一交易日增加109.48亿元。申万一级行业跌多涨少，银行（+0.63%）、非银金融（+0.39%）和家用电器（+0.18%）、通讯（+0.06%）上涨，非银金融（-0.27%）、房地产（-0.25%）和建筑装饰（-0.14%）领跌。
权益ETF&LOF：
ETF方面，今日中证500指数下跌1.20%，南方中证500ETF单日成交1.86亿元，下跌1.16%，创业板指下跌1.05%，易方达创业板ETF单日成交1.37亿元，下跌1.17%。
板块方面，今日有色板块回调，银行板块小幅上涨，中证有色金属指数下跌2.84%，南方有色金属ETF单日成交1515.89万元，下跌2.62%；中证银行指数上涨0.68%，华宝兴业银行ETF单日成交791.12万元，上涨0.51%。
港股市场，今日恒生指数下跌0.06%，恒生国企指数上涨0.22%，华夏恒生ETF单日成交2.14亿元，上涨0.33%，易方达恒生H股ETF单日成交8.22亿元，上涨0.50%。
分级B方面：今日进取股基下跌1.40%，成交在千万以上的分级B跌多涨少，银行B（150228，+0.32%）和H股B（150176，+0.87%）上涨，有色、煤炭、新能车相关分级B跌幅较大，如有色B（150197，-6.40%）、煤炭B级（150290，-6.60%）、新能车B（150212，-3.01%）。

分级A方面：
今日分级A总份额383.16亿份，较昨日减少0.94亿份，总成交额低至1.26亿元，较上一交易日减少1.06亿元，其中，券商A（150200）单日成交额下滑5064.34万元。
今日稳健股基上涨0.03%，成交额在1000万以上的分级A涨跌参半，H股A（150175，+0.31%）和军工A（150181，+0.10%）上涨，券商A（150200，+0.00%）、创业板A（150152，+0.00%）涨跌持平，中航军A（150221，-0.27%）、深成指A（150152，-0.48%）下跌。
今日收盘，H股A（150175）预估整体折价0.73%。
今日国债期货市场震荡走跌，十年期国债期货主力合约T1712盘中触发“乌龙单”，收盘下跌0.15%。

权益封基

场内定增基金表

债券ETF

黄金ETF
今日凌晨美联储利率决议表示将于10月启动缩表，同时预计年内将加息一次并上调今年经济预期，偏鹰表态直线拉升美元指数，金价承压下跌，今日伦敦金盘中继续下跌0.48%，AU9999下跌0.86%，AG1712下跌1.43%，今日，华安黄金ETF下跌1.05%，预估折价率为0.94%，白银基金下跌1.12%，预估折价率0.26%。

货币ETF
今日银华日利七日年化收益率3.825%、华宝添益七日年化收益率3.837%、南方理财金H七日年化收益率为4.235%、建信添益七日年化收益率3.987%，今日盘中场内货币基金折价幅度在万3.3左右。
跨境ETF
QDII-ETP方面，联储利率决议后美元指数暴涨，今日盘中高位横盘震荡，在岸人民币对美元贬值0.31%，欧元兑美元上涨0.13%。上日，德国DAX指数上涨0.06%，纳斯达克100指数下跌0.29%，标普500指数上涨0.06%。今日华安德国30ETF下跌0.09%，预估折价率0.60%。

商品ETP
上日，标普全球石油指数上涨0.98%，标普石油天然气上游股票指数上涨2.13%，今日华安石油上涨1.00%，预估折价率1.40%；华宝油气上涨2.30%，预估折价率1.34% 。