美元强势环境下关注美元债基金——ETP日报

华宝证券研究报告

分析师 /李真（执业证书编号：S0890513110002）
研究助理 /张吉虎
研究助理/杨思奇

市场回顾：今日上证综指上涨0.27%，收于3416.81点，深证成指下跌0.15%，收于11444.52点，创业板下跌0.76%，收于1896.22点，两市成交额4632.28亿元，比上一交易日减少491.16亿元。申万一级行业跌多涨少，食品饮料（+3.09%）、银行（+1.76%）和家用电器（+0.97%）领涨，有色金属（-1.67%）、采掘（-1.25%）、钢铁（-1.20%）跌幅领先。
权益ETF&LOF：
今日白酒股涨幅进一步扩大，Wind酒类指数上涨4.37%，相关ETP中，消费类ETF成交仍不活跃，华夏上证主要消费ETF单日成交627.27万元，上涨1.66%，汇添富中证主要消费ETF单日成交139.63万元，上涨3.36%；银行、保险板块一路上行，中证银行指数涨幅1.80%，华宝兴业银行ETF单日成交1635.91万元，上涨1.61%，南方银行ETF单日成交288.63万元，涨幅1.89%。
今日恒生指数上涨0.75%，恒生国企指数上涨1.86%，华夏恒生ETF上涨0.86%，易方达恒生H股ETF上涨1.70%。
分级B方面：今日进取股基下跌0.56%，成交在千万以上的分级B跌多涨少，白酒、银行相关分级B涨幅较大，如白酒B（150278，+5.15%）、银行B（150228，+3.65%）；有色、煤炭相关分级B跌幅较大，如有色B（150197，-2.13%）、煤炭B级（150290，-2.51%）。

分级A方面：
今日新公布的9月工业企业利润总额同比增27.7%，高于前值24%，经济数据继续向好，同时资金面上央行63天公开市场操作利好落地，但货币政策难言转向，债市情绪依旧谨慎，隔夜回购冲高，资金面维持紧平衡，多因素交错导致债市承压下跌。
今日稳健股基下跌0.11%，成交额2.30亿元，成交额在1000万以上的分级A跌多涨少：高收益品种中航军A（150221，+0.27%）、医药A（150130，+0.09%）和网金融A（150331，+0.09%）上涨；创业板A（150152，-0.39%）、券商A（150200，-0.21%）、银行A（150227，-0.20%）跌幅较大。

权益封基
近日基金三季报相继公布，从重仓持股来看，东证资管旗下4只权益封基除大幅减持吉利汽车，同时加仓美的集团和格力电器外，其余重仓股变动不大。

场内定增基金表

债券ETF

黄金ETF
今日伦敦金盘中上涨0.11%， AU9999收盘下跌0.64%，黄金ETF中，华安黄金ETF下跌0.62%，预估折价率为0.77%。今日AG1712下跌1.21%，白银基金下跌0.91%，预估折价率0.48%。

货币ETF
今日银华日利七日年化收益率3.658%、华宝添益七日年化收益率3.801%、南方理财金H七日年化收益率为3.776%、建信添益七日年化收益率4.058%，今日场内货基折价幅度在0.03%上下。
跨境ETF
QDII-ETP方面，今日美元指数盘中上涨0.19%，在岸人民币对美元贬值0.24%，欧元兑美元下跌0.15%。上日，德国DAX指数上涨1.39%，纳斯达克100指数下跌0.28%，标普500指数上涨0.13%。今日华安德国30ETF上涨1.13%，预估折价率0.52%。

美元债LOF
目前美元债中仅海富通美元债人民币份额（501300.SH）上市交易，根据其中报披露数据来看，该产品当时久期在3年左右，三季度基金经理进一步将组合中的长久期信用债替换为短久期品种，低久期配置下，基金净值对利率波动的敏感性较低，汇率对基金业绩影响更大，在美元强势的市场环境下，美元债是较好的投资工具，此外，也可以关注其他场外美元债基金产品。
商品ETP
上日标普全球石油指数下跌0.03%，标普石油天然气上游股票指数上涨0.58%，今日华安石油上涨0.11%，预估折价率0.73%；华宝油气上涨0.75%，预估溢价率0.17% 。