指数如期调整，后市转向中性【兴业期权水晶球20171017 任瞳/于明明】

指数如期调整，后市转向中性兴业期权水晶球20171017
特别关注
预测标的：上证50指数/上证50ETF
预测分值：5分（中性预期）
目标日期：2017.10.18（周三）
简明观点：期权市场数据表明一方面虚值认购期权隐含波动率斜率较低反映市场对虚值期权的需求较弱，另一方面认购认沽期权波动率斜率较高反映整体看涨情绪依然存在，另外波动率风险溢价转入中性区间，整体而言市场多空力量较为均衡，小明对标的后市走势持中性预期。
1市场回顾上个交易日期权市场数据表明波动率风险溢价维持在危险区域，同时虚值认购期权隐含波动率斜率同样较低，仅认购认沽期权波动率斜率处于较高水平，整体而言市场情绪不高。从标的日内走势来看，早盘高开低走，虽然随后逐步反弹，但午后震荡走弱，最终标的全天下跌0.07%，50指数下跌0.11%，标的走势符合水晶球指数的预期。

2短期判断截止到周二市场收盘，兴业期权水晶球择时指数转向5分（中性预期），期权市场数据表明一方面虚值认购期权隐含波动率斜率较低反映市对虚值期权的需求较弱，另一方面认购认沽期权波动率斜率较高反映整体看涨情绪依然存在，另外波动率风险溢价转入中性区间，整体而言市场多空力量较为均衡，小明对标的后市走势持中性预期。

附表
特别说明：自2017年5月4日起，水晶球策略择时因子有所调整，统计数据已调整至最新策略，以供参考！详情请参阅相关研究报告，或联系兴业证券金融工程研究团队。--------------------------------------联系人：任瞳电话：0755-2382 6010E-mail：rentong@xyzq.com.cn--------------------------------------联系人：于明明电话：021-20370619E-mail: yumingming@xyzq.com.cn--------------------------------------联系人：王武蕾电话：021-38565609E-mail: wangwulei@xyzq.com.cn--------------------------------------更多量化最新资讯和研究成果，欢迎关注我们的微信公众平台（微信号：XYZQ-QUANT）！

指数如期调整，后市转向中性【兴业期权水晶球20171017 任瞳/于明明】

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