50指数连续大涨，短期转向谨慎【兴业期权水晶球20171117 任瞳/于明明】

50指数连续大涨，短期转向谨慎兴业期权水晶球20171117
特别关注
预测标的：上证50指数/上证50ETF预测分值：3分（偏谨慎预期）目标日期：2017.11.20（周一）简明观点：期权市场数据表明认购认沽期权隐含波动率斜率和其他关键择时指标都转向谨慎区域，仅波动率风险溢价处于安全区域，整体而言市场情绪转向谨慎，小明对标的后市走势持偏谨慎预期。1市场回顾上个交易日期权市场数据表明波动率风险溢价和认购认沽期权隐含波动率价差都处于乐观区域，期权市场情绪高涨。从标的日内走势来看，早盘低开高走，午盘后逐步走强，最终标的收盘大涨1.98%，50指数上涨2.06%，标的走势符合水晶球指数的预期。

2短期判断截止到周五市场收盘，兴业期权水晶球择时指数转向3分（乐观预期），期权市场数据表明认购认沽期权隐含波动率斜率和其他关键择时指标都转向谨慎区域，仅波动率风险溢价处于安全区域，整体而言市场情绪转向谨慎，小明对标的后市走势持偏谨慎预期。

附表
特别说明：自2017年5月4日起，水晶球策略择时因子有所调整，统计数据已调整至最新策略，以供参考！详情请参阅相关研究报告，或联系兴业证券金融工程研究团队。--------------------------------------联系人：任瞳电话：0755-2382 6010E-mail：rentong@xyzq.com.cn--------------------------------------联系人：于明明电话：021-20370619E-mail: yumingming@xyzq.com.cn--------------------------------------联系人：王武蕾电话：021-38565609E-mail: wangwulei@xyzq.com.cn--------------------------------------更多量化最新资讯和研究成果，欢迎关注我们的微信公众平台（微信号：XYZQ-QUANT）！