揭秘 | 期权交易那些年踩过的坑

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Hello，大家好吖~昨天我们介绍了期权交易的工具，今天小师妹和大家聊聊期权交易的容易踩的坑
。

二元期权
什么是二元期权？
即指“押注”标的资产在规定时间内的收盘价高于或低于此前的“下注”价格，以此来决定投资者是否获得收益。
案例：
比如，投资者以1200美元的价位买入黄金看涨期权，当到期时黄金已上涨至1201美元，那么投资者此笔交易便可获利，反之亦然。

经典语录：
【1】“本群为二元期权专业交流平台，群主Tony老师周一至周五每天晚上7：30到9：30实施专业二元期权yy喊单。不刷交易量，保证客户稳定获利！”
【2】“入金100元，赠100元”、“单笔收益率达85%”、“0佣金、0手续费、最低25美元开户”
【3】“赌博全凭运气，你无法控制色子的转动，除非你是老千。二元期权则和做股票、期货一样，同样是需要进行分析的”

揭密【1】——模式
目前二元期权平台与同样盛行的贵金属、原油现货投资模式类似，从开户到出入金，再到投资者交易均通过网上进行，同时也不乏通过YY喊单、QQ群客服、发展下线等“套路”来寻找投资者。
以睿德二元期权平台为例，网站上不仅有相关分析师对黄金、原油等作出的投资分析，以及相关的学习资料，甚至还挂出了部分投资者的成功案例。
此外，部分二元期权平台还通过招商代理的方式来发展下线。而作为代理商，则可以监控到旗下客户的交易情况，并获得交易平台返佣收入。

揭秘【2】——交易标的物
目前二元期权所涵盖的交易标的包括商品、外汇、股指等多个品种。以一家名为汇诚的平台为例，其交易品种便囊括了黄金、原油，以及香港恒生指数、美元/日元汇率等数十种投资标的。
同时，可选择的投资品种众多，按期权到期时间划分，短60秒、120秒，长则1小时、1天。这意味着，投资者一天内可以进行多次交易，加上较低投资门槛，吸引了大量的小型投资者参与其中。
案例：
“假如14：00时原油价格为40美元，投资者预计未来2分钟内原油价格将上涨，并买入120秒的原油看涨期权，当到了14：02时，原油价格高于40美元时，投资者便可以获得之前约定的收益，如本金的80%收益”

揭秘【3】——赔率
不同交易平台、不同品种所规定的“赔率”也不相同，一般是在65%-80%之间，部分可以达到70%-90%。
实际上，二元期权交易更像是一个概率学的金钱游戏，个中关键便在于其设置的“赔率”。
案例：
假设投资者出资1万元，按照100元的额度分成100次交易，全部买入看涨期权或看跌期权，其成功的概率在50%左右，即有50次盈利和50次亏损。
按照80%的“赔率”计算，50次盈利可以获得4000元的收益，50次亏损则须面临本金全部亏损，最终结果为本金从1万元变为9000元。　
这意味着，投资者若想获得超额收益，其胜率必须维持在较高水平。而按《福布斯》杂志的测算，在同等规模的交易中，投资者需要赢得54.5%的交易才能盈亏相抵。
正是将标的锁定为专业的投资工具，得以使二元期权披上了金融产品的外衣。但是在实际操作过程中，无论是股票还是期货，小周期内的涨跌多处于随机状态，想要准确判断的难度可想而知。

揭秘【4】——监管真空
目前网络上的很多二元期权平台，其服务器亦是设立在境外，部分平台网站在国内尚无备案信息。
以二元期权平台OPTIONCC为例，创建时间为2012年10月08日，域名服务器为whois.godaddy.com，备案网站名称为上海徽通金融信息服务有限公司。
“如果域名和服务器都在国外的话，那么国内肯定是无法监管的”，郑州一位IT行业人士告诉记者，而对于一些域名在国内备案了，但服务器不弄到国内的网站，其真实性、安全性和有效性也得不到保证。

揭秘【5】——滑点
正是因为钻了监管的漏洞，所以目前整个二元期权平台鱼龙混杂，投资者遭遇“滑点”的情况也时有发生。
所谓“滑点”，即是在交易过程中，下单的点位或交割的点位，投资者与交易服务商所看到的数据不一致，造成这种情况的原因既有硬件方面的因素，也有人为因素。
目前存在的部分“黑平台”，实质上是交易商与投资者进行对赌，而交易商则可以利用自身可以控制行情软件等优势，从中获利。

受害客户反馈：
【1】“这类投资平台服务器多设在国外，无需在国内进行备案，其本身设立成本也比较低，当出现问题时，关门跑路便是，投资者也不可能追到国外吧。”
【2】“刚做的时候没感觉到有什么不对，但是随后便发现有时按照大盘的价格来看，已经交易成功，但是交易商提供的行情上价格就是不动。”
【3】“滑点的情况较为普遍，甚至有部分"黑平台"在客户盈利时，以各种理由阻止客户出金的情况。”

期货公司反馈：
“早在2014年时，便有客户咨询过二元期权，只是当时对它也不是很了解，后来大致查了下，才发现二元期权不过是借鉴了期权的交易机制，其本身并非合规交易。”

证监会警示：
“网络平台交易的二元期权不具备规避价格风险的功能，其交易行为类似于赌博，已有公安机关就诈骗罪立案查处平台。”
“这些网络平台交易的二元期权是从境外博彩业演变而来……其实质是创造风险供投资者进行投机，不具备规避价格风险、服务实体经济的功能，与证监会监管的期权及金融衍生品交易有着本质区别，其交易行为类似于赌博”

配资
什么是配资？
指配资公司在你原有资金的基础上按照一定比例给你资金供你使用。
经典语录：
【1】“不需要50万元开户资金，无需任何担保，2万元就能轻松玩转股指期货。”
【2】“如果今天来公司签署合作协议并缴纳一定风险保证金，你明天就可开始股指期货交易。”
【3】“如果今天来公司签署合作协议并缴纳一定风险保证金，你明天就可开始股指期货交易。”
【4】“最近监管趋紧，我们已停掉风险最大的股指期货配资业务，但其他期货品种的配资都没有问题。”
【5】“我们配资服务非常灵活，不仅可针对任意期货品种，而且配资规模可大可小，根据您自有资金的规模提供2-10倍的配资服务”
【6】“但如果你想做股指期货，至少需要拿出2万元以上自有资金，因为做1手股指期货大约20万元。”
【7】“我们配资的日息是千分之三，配资20万的话，每天费用是600元。但如果你的资金规模很大，我们也可以做到千分之二点五。此外，我们保证没有其他任何附加费用。”
【8】“我们配资的日息是千分之三，配资20万的话，每天费用是600元。但如果你的资金规模很大，我们也可以做到千分之二点五。此外，我们保证没有其他任何附加费用。”
【9】“利息每日一结，风险极小，除非遇到行情剧烈的波动，客户瞬间爆仓的情况，但这种情况也许几年都不会发生一次。但其年化收益率却高达60%，远远超过国家对于民间借贷利息的规定。”

揭秘【1】——模式
高调通过电话和网络等方式“招揽”生意

揭秘【2】——重杠杆
案例：
以股指期货IF1112为例，7月14日，IF1112报收为3171.4点，实际价值约95万元，按照交易所规定的21%的保证金比例计算，买入1手IF1112股指期货需19.98万元。
若按自有资金规模的10倍配资，投资者参与IF1112的实际杠杆效应最高可能被放大至50倍。如此即使极小的反向波动，带给投资者的无疑也是灭顶之灾。

揭秘【3】——“日结”高利贷
利息：
与配资公司签订配资合同后，投资者先要将约定数额的自有资金汇入配资公司指定账户，配资公司再提供一个内含固定资金量的个人账户给投资者交易。
但天下永远没有免费午餐。“我们配资的日息是千分之三，配资20万的话，每天费用是600元。但如果你的资金规模很大，我们也可以做到千分之二点五。此外，我们保证没有其他任何附加费用。”
交易佣金：
“我们的期货配资服务主要以日内操作为主，一般情况要求资金当日进出。如果资金量稍大，可适当隔夜留仓。允许隔夜的资金规模一般是你自有资金的2倍，也就是说，如果你有2万自有资金，你可以用4万在场内过夜。”
以自有资金2万元配资20万元投资股指期货为例，每交易一次，交易所要收取万分之零点五的手续费。也就是说，价值约100万元的情况下，每一笔成交，交易所都收取50元交易费，卖出时，要再交50元。另外，加上期货公司的佣金，一次交易的固定交易费用约为150元。
但对从事期指投机的人来说，一般都是以5或者15分钟作为交易周期，做短线交易，一天做数十次交易司空见惯。
这对于普通投资者来说或许还可承受，但对配资公司客户而言，数十次交易费用和市场波动的重压下，可能已数次触及自有资金亏损70%的强制平仓红线，早已“被出局”。

揭秘【4】——资质不明
“您的资金安全完全可以保证，我们公司2004年成立，注册资本1亿元，没有任何违规记录，而且您的账单还可以在中国保证金监控中心网站上查询。”一位配资公司的工作人员表示。
但查询该公司工商资料发现，这家披着担保公司外壳的配资公司，其经营范围为经济合同担保(不含融资性担保)、项目投资、投资管理、资产管理、财务顾问等，期货配资显然不在该公司业务范围内。
尽管如此，上述配资公司的资质已算得上是同业佼佼者。记者调查发现，不少配资公司甚至都是注册为投资咨询公司的小型企业，其注册资本只有10万元，客户自有资金没有任何保障。

期货公司反馈：
期货配资的实质就是给投资者放“高利贷”炒期货。从机会、风险角度衡量，配资公司属于低风险、高回报的经营者。

业内人士反馈：
【1】“现在好多公司甚至为客户提供1：10的配资服务，但期货本身就是杠杆交易，你再次放大比例，风险也随之放大，而且很多配资的客户喜欢满仓操作，打个比方，你2万配20万交易，根据配资公司的规定，投资者的亏损不能超过自有资金的70%，区区1.4万元，你想在市面上能受得了几下震荡？往往方向还没出来前，你就已被配资公司强制平仓出局。所以，配资客户十之八九亏损。”
【2】“配资以后，投资者面临更高的杠杆比例和更多需要考量的因素，比如不能持仓过夜、担心强平、高手续费或高额利息，这种交易环境无疑会增加心理压力，能挣到钱实属奇迹。”
【3】“配资公司根本不具备资金借贷资格，一旦出现纠纷，投资者利益很难得到保护。但配资账户在实际操作过程中，与普通投资者的差异并不显著，且期货公司也很难监控全部账户，我们只能提醒投资者远离期货配资”
【4】“一旦了解到交易账户为配资账户，期货公司会按照监管层要求立即向工商管理部门及银行业监管部门举报，并同时向公司所在地证监会派出机构报告，以降低配资公司可能给投资者带来的风险。”

传销

特征是将“传销”这一已有年头的非法活动披上“期权”外衣。
违法分子以申购、买股等活动为名，不断发展线下人员投资加入“某某期权投资项目”，同时要求参加者以缴纳费用或申购、买股等方式获得加入资格，并按照一定顺序组成层级，直接或间接以发展人员的数量作为计酬或者返利依据，引诱参加者继续发展他人参加。
实际上，这一行为已经涉嫌组织、领导传销活动罪，最终受害的是误以为传销活动是合法期权投资的广大投资者。

非法集资
假借“期权”高大上的名头进行非法集资。
比如在某些系列案件中，犯罪分子未经有关部门依法批准，以发售各种“某某基金期权”为名，以高利息、高回报为诱饵，向社会公众吸收资金。
这种行为严重扰乱了国家金融管理秩序，且其非法吸收公众存款数额巨大，已构成非法吸收公众存款罪。
在这些判处非法吸收公众存款罪的类案中，被告人将子虚乌有的“投资项目”包装为“期权”投资，哄骗广大投资者跟风投钱，从而获取不义之财。

如何防范如何才能做到前事不忘后事之师？如何远离非法期权的欺诈活动、保护自己的合法权益？以下几点建议可供广大投资者参考：

【1】在正规的交易场所开展期权交易。
我国现有合法的场内股票期权只有上海证券交易所于2015年推出的上证vix.shtml" target="_blank" class="relatedlink">50ETF期权，场内商品期权目前只有上期所的天然橡胶期权、郑商所的棉花期权和白糖期权、大商所的豆粕期权和玉米期权
个人投资者如果想参与场内股票期权交易，应到已取得期权经纪业务资格的证券公司或者期货公司开立衍生品合约账户。

【2】关注官方的风险警示和投资者教育内容。
证监会通过官方网站定期公开曝光非法从事证券期货活动的机构和网站名单，上海证券交易所也会及时通过官网、微信公众号等方式发布投资者教育内容和风险提示。
投资者可以经常关注有关机构的提醒，远离非法证券期货活动，谨防上当受骗。

【3】投资者在遭受损失时应当及时报案。
一旦发生了投资者的权益受到非法证券期货活动侵害的案件，为使不法分子及时得到查处，尽可能挽回损失，请投资者在第一时间向当地公安机关报案，或者向当地工商部门、证券监管部门反映。
此外，投资者应妥善保管好合同、汇款单、银行流水、微信或支付宝转账记录等凭证，以便政府部门在后续行动中查处非法证券期货活动，维护投资者合法权益。

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