上证50指数历史日内较大波动情况（2013-2018）

行情没啥意思，买方比较伤，卖方比较稳，聊聊历史数据。

股票交易中，如果不是T+0的策略，一般投资者对日内的波动情况并不是特别关注，只要看好一个大区间就妥了。而期权交易则不同，期权标的波动对买方策略、买方策略、组合策略等都有较大的影响，毕竟波动率是期权定价的主要因素。

我们来回溯一下近几年上证50指数的日内波动情况，从数据上思考下一些有意思的事情。

调取数据也很简单，在Wind指数行情序列，分别调出历年上证50指数每日涨跌幅并进行排序。

2013年

2013年内下跌超过2个点的共有17个交易日

2013年内上涨超过2个点的共有18个交易日

2013年内交易日涨跌幅超过2个点的交易日共计35天，占全年238个交易日的14.7%。全年238个交易日，下跌天数129天占54.2%，上涨天数109天占45.8%。

2014年

2014年内下跌超过2个点的共有8个交易日

2014年内上涨超过2个点的共有23个交易日

2014年内交易日涨跌幅超过2个点的交易日共计31天，占全年245个交易日的12.6%，2014年底有较大行情，导致大涨天数远高于大跌天数。全年245个交易日，下跌天数120天占49%，上涨天数125天占51%，虽然大涨的时候较多，但按照全年上涨和下跌天数计算，还是比较平衡的。

2015年

2015年内下跌超过2个点的共有34个交易日

2015年内上涨超过2个点的共有42个交易日

2015年是个特殊的年份，年内交易日涨跌幅超过2个点的交易日共计76天，占全年244个交易日的31.1%。全年244个交易日，下跌天数120天占49.2%，上涨天数125天占50.8%。

2016年

2016年内下跌超过2个点的共有12个交易日

2016年内上涨超过2个点的共有12个交易日

2016年内交易日涨跌幅超过2个点的交易日共计24天，占全年244个交易日的9.84%。全年244个交易日，下跌天数123天占50.4%，上涨天数121天占49.6%。

2017年

呃，没有看错，全年只有这一天跌幅超过2个点。

也只有这3天涨幅超过2个点。

2017年内交易日涨跌幅超过2个点的交易日共计4天，仅占全年244个交易日的1.64%。全年244个交易日，下跌天数112天占45.9%，上涨天数121天占54.1%。

2017年上证50指数的波动率低到了极致，曾有很长时间期权合约的价格相对便宜的可怕，有一些投资者正是在这时候利用认购期权的买方获得了成吨的仓位和杠杆，成就了很多投资的传奇，也成长了一些如今一直活跃的先行者。

2018年

2018年内下跌超过2个点的共有20个交易日

2018年内上涨超过2个点的共有17个交易日

2018年内交易日涨跌幅超过2个点的交易日共计37天，占全年243个交易日的15.2%。全年243个交易日，下跌天数121天占49.8%，上涨天数122天占50.2%。

几点微总结：

期权买方，不必时刻在场，要抓大波动，要抓大波段。不光要有本事，还要有运气。
期权卖方，大多数时间高枕无忧，但少数时间也会让您痛不欲生，垂死挣扎。请做好压力测试，准备应急方案，要将生死问题转化为盈亏问题。
大牛市也好，大熊市也好，虽然大涨大跌不同，但每年上涨和下跌的天数都差不太多。因此，盈利的时候别得意忘形，空头正在慢慢袭来。亏损的时候也不要向隅而泣，多头正在全力营救。