指数基金投资组合2021年第二次平衡及微调

先让我吹个牛，2021前4个月跑赢沪深300指数了，如下图。

2021年这4个月收益3.76%，同期300指数下跌1.68%。同时，今年的回撤比较小。今年组合的最大回撤只有(1.4135-1.2983)/1.4135=8.15%，而300指数回撤了(5807.72-4928.69)/5807.72 = 15.1%。

打个比方，如果在2020年12月31日有10万元基金。
持有沪深300指数基金，那么到2月10日最高价值达到了11.14万，春节后一路跌到9.5万不到(跌了15.1%)，持有到现在，又有9.83万了。
如果是持有我这个组合，在2月19日达到最高价值10.79万，然后一路跌到9.9万(跌了8.15%)，持有到现在，价值10.37万。
--这也间接说明，做好资产配置，少择时，尽可能较长期持有可能是更好的策略，中间的涨跌大部分情况都只是小波动。

组合成立以来（1003天）年化收益11.83%。不过，还是大幅跑输了300指数，希望接下来有机会缩小差距甚至赶超300指数。

二、关于组合成分指数的估值

1、区间指数盈亏情况

沪深300跌了一点，其它指数全部上涨；
高估的美股继续涨，标普500和纳指又涨了近10%，占比15%的美股今年贡献了不少的增长；
3年没涨（3年涨了1.38%）的恒生指数稍微动了下...睡了3年了，也该醒醒了吧。

2、区间基金盈亏情况

今年成分基金的表现

华宝300还是跑赢了指数，规模还不到7亿，应该还能创造不少超额收益；
西部500增强，跑赢了富国500，主要还是规模优势吧，这次加500就加西部500。

3、区间指数PE变化情况

这里的PE数据来自于雪球的指数估值，以最近4期的净利润计算出来的市盈率。
这里的估值是我的感觉，参考了雪球的估值评分，暂无具体的算法。
A股的上市公司在0430年前发布了2021年一季度报，由于利润相对2020一季度大涨，所以，对应的PE都下降明显。

三、组合本次平衡及微调

基于上面一些数据，做了如下的调整。

沪深300从原来的偏高降到了合理偏高，所以，从上次的19%升到20%。
中证500从19%上升到20%，这1%加给表现更好的西部利得500增强。
香港中小盘PE算在历史高位了，适当减少一些。
美股两只平衡，从16%恢复初始的15%。美股实在是涨的疯狂，一度想再次下调美股的比例，但想想，即使出现30%多的暴跌，也就影响5%不到的净值，还是可以承受的。
新华纯债保持19%比例不变。

附成分基金相关性

下面的阅读原文可以查看我的这个指数基金组合的详情。

指数基金投资组合2021年第二次平衡及微调

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