50ETF期权是一种非常适合散户操作的套利工具

-- 这是忠伟的第 339 篇原创 --

很长时间以来，我一直在交易美股期权，在美股期权上进行各种套利操作。

A股期权是在2019年才开通的权限。（A股期权的开通极其麻烦，要本人亲自去券商的柜台开户，要录像，要考试。开通要一上午的时间才能办完。）

这里不是做广告，真的要夸奖一下招商证券。虽然开户非常麻烦，但是工作人员尽职尽责，开户体验还是非常好的。

美股期权和A股期权，我都有实战经验。

实际操作下来，我自己的体验是，A股的vix.shtml" target="_blank" class="relatedlink">50ETF期权，更加适合普通散户来进行套利操作。

这是一种利用技术和认知来进行套利的金融工具。

借助安全的套利策略，它可以每个月生成一份稳定的现金流收入。

之所以说50ETF期权适合散户，主要有下面这些原因。

（1）操作门槛极低

很多人说50ETF期权的门槛高。那只是它的开户门槛高。

50ETF期权的开户，需要在券商账户里面有50万的市值。

根据2019年的上交所统计，市值低于50万的投资者占比是 87%（如下图所示）

只有13%的投资者有资格开通50ETF期权的操作权限。这个资金门槛，是50ETF期权的主要门槛。

一旦开户成功，50ETF期权的操作门槛是非常低的。

买一张50ETF期权，便宜的只有几百元。

操作门槛一点也不高。

（2）安全策略收益稳定

大部分A股的投资者，喜欢炒股。就是短期的低买高卖。

炒股是一种风险很高的操作。

所以在A股有7亏2平1赚的说法。（真心不建议大家炒股，那是一种投机行为。强烈建议大家做股票投资。）

但是如果采用50ETF期权进行套利操作，有很多非常安全的期权策略可以获取稳定收益。

具体收益率和每个人的风格和采用的策略有关。

不少朋友问我期权套利的年化收益有多少，我统一回复的答案就是 10%

事实上，有不少朋友借助期权策略和展期操作，轻松可以做到更高的收益。

（3）欧式期权非常适合展期

50ETF期权是一种欧式期权。

相比美式期权，只能在行权日才能行权。

这就非常适合做展期操作。

即便价外期权（虚值期权）或者平价期权变成了价内期权（实值期权），也不用担心。

只要在到期日前一周，做展期操作，就可以顺利过渡。

这里要和大家特别说一下，50ETF期权的到期日和行权日是同一天，每个月都不同。

具体的日期，是每个月第四周的星期三。

因为是欧式期权，在到期日之前，是无法行权的。

如果要做展期操作，千万别赶在到期日前一两天展期。

尽量提前一周做展期。以防部分期权合约的流动性变差。

-- 总结 --

上面三点分析，是我觉得50ETF期权适合散户套利的一些心得。

期权对于很多朋友还是很陌生的。

甚至有些朋友认为期权风险极高，很害怕接触期权。

其实，期权创造出来的目的，是为了规避风险，进行对冲操作的。

就像汽车一样。学会开车，可以给我们的生活带来很多便利。如果不会驾驶，强行开车，那就是马路杀手。

我曾经写过一系列通俗易懂的介绍期权的文章，地址如下。

使用期权低成本的合成股票（几分之一的成本）

强烈的想抄底一只股票，又担心股价一飞冲天，零成本解决这个问题

为什么要学习期权？因为它值得学

《麦克米伦谈期权》中的交易哲学，前人的智慧，我们的阶梯

方向做对了赚钱，做错了不亏钱，神奇的比例价差策略

忠伟谈美股期权（1）：开始篇

忠伟谈美股期权（2）：投资美股的好处

忠伟谈美股期权（3）：期权的神奇之处

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忠伟谈美股期权（10）：介绍一下期权的风险

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忠伟谈美股期权（16）：谈一谈用期权赌财报

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忠伟谈美股期权（18）：股价大跌时，如何用更低的成本做空获利

忠伟谈美股期权（19）：用7000美元，一年赚取13000美元的策略

忠伟谈美股期权（20）：期权的起源

忠伟谈美股期权（21）：期权买卖是如何成交的—谈谈做市商

忠伟谈美股期权（22）：深入理解sell put，巴菲特的最爱

忠伟谈美股期权（23）：期权的缺点

上面这些文章，供对期权感兴趣的朋友参考。

今天的分享就到这里。

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