无风险利率对认沽权证的影响？

无风险利率对认沽权证的影响？

interwind · 2017-8-27 22:32:30

你可以用black-scholes求利率的偏导。或者简单点，从二叉树模型理解。
认沽权证的收益，和买债券+卖股票的收益是一致的，因此二者期初的价值也应该一致，否则就会出现套利机会。如果利率高，债券的贴现值也就是价值越低，那么买债券+卖股票的组合的价值也低，也就是认沽权证价值低。所以两者负相关。
文字不太好说明，建议你参考下书效果可能更好

scj0705 · 2017-8-27 22:32:31

那个人在胡说，布莱克斯科尔斯的权证估值模型就是个公司，从正常逻辑来说，利息上升股价下跌，认沽权证是做空，那么应该是正相关才对，在复杂的模型也不能改变事物的客观规律，不能因为头朝下看，就说太阳是晚上升起的。

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