隐含波动率小幅上升--期权日报

分析师／奕丽萍（执业证书编号：S0890515090001）
研究助理／程靖斐

1. 成交量和PCR指标
6月7日成交794948张vix.shtml" target="_blank" class="relatedlink">50ETF期权合约，其中认购期权成交493440张，认沽期权成交301508张，PUT-CALL比率（PCR指标）为61%，小于80%的历史均值，上证50指数短期预期乐观。

2. 流动性
从盘口价差来看，期权合约流动性极佳，当月相对盘口价差中位数0.87%左右。

3.期权杠杆
从左往右分别代表了从近月到远月的认购和认沽合约的杠杆，柱状图是理论杠杆，红线是实际杠杆，认购合约的理论杠杆为正，认沽合约的理论杠杆为负，虚值合约的杠杆较大，近月合约杠杆较大。

4. 日内ATM隐含波动率
认购和认沽期权合约的日内ATM波动率小幅上升，认购期权的ATM波动率目前在11%-12%区间，认沽期权的在14%-15.5%区间。

5. 日内Borrow Rate
50ETF期权合约隐含的借贷利率窄幅震荡，目前在3%左右，市场中可供融出的50ETF现货数量相对比较宽松。

6. 上证50指数期货基差

上证50指数期货合约的日内基差窄幅震荡，当月合约当前贴水0.24%。

7. 无风险套利机会
根据WIND提供的日内TICK级数据，对期权平价套利以及箱体套利机会进行统计。6月7日当天没有出现相应的无风险套利机会。