期权一周| 50ETF周五反弹,隐含波动率大幅下降

论坛 期权论坛 期权     
光大证券微资讯   2018-5-25 04:48   3559   0
5

18



距离5月合约到期剩余3个交易日

一周市场及策略综述

    本周50ETF先跌后涨,隐含波动率大幅下降,持仓量PCR值上升。
   基于上述行情表现,在期权策略运用方面,卖出勒式策略本周体现出较为良好的收益:

卖出勒式策略
策略观点:看空波动率;
策略构建:卖出相同到期日、较高行权价的认购和较低行权价的认沽合约;
参考合约组合:购5月2800合约义务仓+沽5月2650合约义务仓

01
一周现货
  上证50指数收于2740.53点,较上一周上涨15.81点,周涨幅为0.58%,周振幅为2.59%,周成交1470.52亿元。
   本周50指数权重前十的成分股中,4支股票上涨,6支股票下跌,其中,权重最大的中国平安下跌0.10%。
50指数前十大权重股

日期:2018.5.18,数据来源:WIND



   50ETF先跌后涨,周五收报于2.733元,较上周上涨0.63元,周涨幅为0.63%,周振幅为2.65%,单日最高振幅为1.93%,全周成交72.45亿元。
50ETF日线走势图

日期:2018.5.18,数据来源:WIND


50ETF周线走势图

日期:2018.5.18,数据来源:WIND
02
一周期权
   期权认购合约多数下跌,仅有5月和6月到期的几个实值合约微涨;认沽合约悉数下跌,各个到期月份的深度虚值均出现较大程度的跌幅。
合约周涨跌幅


日期:2018.5.18,数据来源:WIND

   上证vix.shtml" target="_blank" class="relatedlink">50ETF期权本周日均成交63.26万张,其中,认购合约35.63万张,认沽合约27.63万张;日均持仓量为146.89万张,其中,认购合约93.85万张,认沽合约53.04万张。


期权交易量和持仓量

日期:2018.5.18,数据来源:WIND息
03
Put/Call Ratio
   成交量PCR下降,而持仓量PCR出现明显上升。


成交量PCR和持仓量PCR

日期:2018.5.18,数据来源:WIND


04
波动率
   50ETF历史波动率整体较上一周下降,5日、20日、60日、120日波动率最新值分别为18.91%、17.43%、18.27%和19.20%。隐含波动率大幅下降,平值合约加权平均隐含波动率为18.59。
50ETF历史波动率


日期:2018.5.18,数据来源:WIND


平值合约加权平均隐含波动率及波动率差

日期:2018.5.18,数据来源:WIND
PS:如需开立期权账户,请咨询股票账户开户营业部。本刊为期权投资周刊,将于每周定期发放,欢迎关注!
免责申明:本微信涉及的内容基于公司内外部已发布的信息整理而成,不构成对任何人的投资建议,光大证券不对使用本微信涉及的内容所引发的任何直接或间接损失负任何责任!

分享到 :
0 人收藏
您需要登录后才可以回帖 登录 | 立即注册

本版积分规则

积分:1385
帖子:293
精华:0
期权论坛 期权论坛
发布
内容

下载期权论坛手机APP