知道期货价格如何算出现货价格

知道期货价格如何算出现货价格

jzkw188 · 2017-8-26 18:11:01

简单的讲，期货价格和现货价格之间没有准确的计算公式可以转换。但是，2者之间有一定的规律可以遵循，这需要从2个市场的特点来考虑。

任何市场都是由供需关系决定价格，包括期货市场和现货市场。买卖双方的不平衡，就造成价格的波动。买的人多了，水涨船高，价格就上升；反之，价格就下跌。现货市场是参与者买卖商品并交割的市场，买者付钱，就可以提取现货进行消费。而期货市场是参与者对商品在未来价格的一种预期，反映出买卖双方对商品未来供需平衡的一种判断。实际上，期货市场是一种金融衍生品市场，是对现货市场的一种保险。期货市场由于是对未来的预期，在到期之前有很多不确定性，受到影响的因素很多，具有时间价值，而且价格波动较大；现货市场可以进行现货交割，时间短，受到的影响小，因素少，价格比较稳定。

以你的棉花例子为例，期货价格28000（假定是下月合约），是市场参与者对下月棉花价格的定价。随着到期日子的临近，期货价格与现货价格逐步靠近，在交割日时，2者的价格差别应该就是交易成本，否则就会有套利的机会。但是，在期货到期之前的交易中，期货价格会随着市场对棉花的收成，库存增减的判断预测而产生波动。假如期货是在今年开始收割之后到期，由于今年的收成好已经成为定局，产量和库存就会增加，那么期货价格就会下跌，因为大家预期未来棉花的供给量会增加。而现货价格由于是近期交割，受目前的库存影响较大，如果目前库存很少，现货价格反而会比期货价格高。如果此时发生天灾等意外，比如像美国目前部分地区出现的龙卷风，对棉花产区产生破坏，造成棉花产量的损失，期货价格就会随着受灾程度而暴涨。

所以，期货价格和现货价格之间没有准确的计算公式可以转换，而2者之间有一定的规律可以遵循，这需要对市场有较长时间的观察。

如果认为满意，请采纳，谢谢。

borrow2 · 2017-8-26 18:11:02

期货价格和现货价格有一定的相关性，但是期货价格主要是远期商品价格的预期，所以说期货价格和现货价格就是两条相互接近的图线，最终在交割的时候由于运费等问题，应该是期货价格略高一些吧

热心网友 · 2017-8-26 18:11:03

你对期货了解的还不够多。
期货价格是商品的远期价格，如果能够两者能相互确定的话，那么期货市场也就没法运行了。期货市场是个风险市场，不确定性是市场的本质。
因为相对远期来说，影响期货价格因素存在不确定性。例如气候意外事件这些是无法确定的，就连利率和汇率这些因素也是不确定的。
所以知道个大概就可以了。没有精确的的，公式就别提了。

姜金春 · 2017-8-26 18:11:04

你对期货了解的还不够多。
期货价格是商品的远期价格，如果能够两者能相互确定的话，那么期货市场也就没法运行了。期货市场是个风险市场，不确定性是市场的本质。
因为相对远期来说，影响期货价格因素存在不确定性。例如气候意外事件这些是无法确定的，就连利率和汇率这些因素也是不确定的。
所以知道个大概就可以了。没有精确的的，公式就别提了。

fanqiecaicai · 2017-8-26 18:11:05

这个真没有！有的话那些期货投机者都该解散了！

就见江湖 · 2017-8-26 18:11:06

期货价格=现货价格*（1+无风险利率）

jzkw188 · 2017-8-26 18:11:07

简单的讲，期货价格和现货价格之间没有准确的计算公式可以转换。但是，2者之间有一定的规律可以遵循，这需要从2个市场的特点来考虑。

任何市场都是由供需关系决定价格，包括期货市场和现货市场。买卖双方的不平衡，就造成价格的波动。买的人多了，水涨船高，价格就上升；反之，价格就下跌。现货市场是参与者买卖商品并交割的市场，买者付钱，就可以提取现货进行消费。而期货市场是参与者对商品在未来价格的一种预期，反映出买卖双方对商品未来供需平衡的一种判断。实际上，期货市场是一种金融衍生品市场，是对现货市场的一种保险。期货市场由于是对未来的预期，在到期之前有很多不确定性，受到影响的因素很多，具有时间价值，而且价格波动较大；现货市场可以进行现货交割，时间短，受到的影响小，因素少，价格比较稳定。

以你的棉花例子为例，期货价格28000（假定是下月合约），是市场参与者对下月棉花价格的定价。随着到期日子的临近，期货价格与现货价格逐步靠近，在交割日时，2者的价格差别应该就是交易成本，否则就会有套利的机会。但是，在期货到期之前的交易中，期货价格会随着市场对棉花的收成，库存增减的判断预测而产生波动。假如期货是在今年开始收割之后到期，由于今年的收成好已经成为定局，产量和库存就会增加，那么期货价格就会下跌，因为大家预期未来棉花的供给量会增加。而现货价格由于是近期交割，受目前的库存影响较大，如果目前库存很少，现货价格反而会比期货价格高。如果此时发生天灾等意外，比如像美国目前部分地区出现的龙卷风，对棉花产区产生破坏，造成棉花产量的损失，期货价格就会随着受灾程度而暴涨。

所以，期货价格和现货价格之间没有准确的计算公式可以转换，而2者之间有一定的规律可以遵循，这需要对市场有较长时间的观察。

如果认为满意，请采纳，谢谢。

qq1071458153 · 2017-8-26 18:11:08

呵呵，要是有这样的公式，期货市场就没有存在的必要了。因为二者之间的基差是变动的，所以才可以转移风险。楼上姜金春的回答很好。

龙_飞_翔 · 2017-8-26 18:11:09

这个没法转的！

知道期货价格如何算出现货价格

9 个回复