美国股市大量期权到期会对股价产生影响吗？

热心的小回应 · 2020-12-29 22:08:05

学术研究表明，有影响。其中一个现象叫pinning (我翻译成“定位“）。就是在期权到期日，股价会有向某个期权成交价靠拢的趋势，这个strike price通常是未交割期权里数量最大的。

举例：假设Apple的股价102，还有几天有大量期权到期。这些期权集中在100的成交价（strike price)。

如果我是CALL期权的卖方，如果到期日股价是102，那我每手得补出去2。但我在到期前可以大量卖空Apple股票，把它的股价打压到100，那期权到期我一分钱不用补，卖空的股票我再以100的价格买回来，平了仓位。

对于PUT期权，假设股价下跌到98，我是PUT期权的卖方，如果到期日股价是98，那我得补出去2。但我在到期前可以大量买入Apple股票，把它的股价推高到100，那期权到期我一分钱不用补，买入的股票我再以100的价格卖出，平了仓位。

所以，卖出了大量PUT和CALL的卖方都希望在期权到期日能把股价推到100。在他们的买卖盘的推动下，股价会向100靠拢。

另一个类似的道理：theory of maximum pain. 可以去搜索一下。

当然，如果当天Apple刚好有重大消息，那期权相关的买卖盘就不是影响股价的主要因素了。

热心的小回应 · 2020-12-29 22:08:06

肯定会有的，据历史统计，可能性很大的

热心的小回应 · 2020-12-29 22:08:07

多多少少还是有一定的影响， 美式期权的买方可以在到期日或之前任一交易日提出执行

热心的小回应 · 2020-12-29 22:08:08

其实是不会的，美国股市的期权大部分都是美式期权，美式期权是在期权到期日之前都可以执行的，所以不会全部集中到到期日去执行。

热心的小回应 · 2020-12-29 22:08:09

影响肯定是有的

热心的小回应 · 2020-12-29 22:08:10

给你举个例子
a公司卖出1亿股股票对应的看涨期权
到期日买方要求行权 a公司就必须去市场上买一亿股股票交给卖方.
你说会不会有影响

热心的小回应 · 2020-12-29 22:08:11

市场大，而且早就有套利资金等好了

热心的小回应 · 2020-12-29 22:08:12

会，短暂。

热心的小回应 · 2020-12-29 22:08:13

新人，乱答一个。
我认为肯定会有影响，不管是call还是put，都涉及到券商对真实的底层证券的交易。我的理解是期权到期对股价有促进作用，会促进股价向接近的成交量最大一档期权靠近，来促成双杀。

热心的小回应 · 2020-12-29 22:08:14

庄家就是靠这几招无往而不利
　　庄家炒股票也要获利。同样是买、卖的差价获利。与散户不同的是，他可以控制股票的走势和价格，也就是说散户获利是靠期待股价上涨，而庄家则是自己拉。

　　散户们想从庄家手里获得利益，那就必须去认清庄家，以及了解庄家背后的一系列操作，本文就先来为大家深度解析下庄家的出货操作。

　　庄家出货的特征

　　1，到达目标位

　　庄家在炒作股票时，一般都在事先设计好了，股价上升的高度和庄家出货的点位或出货的股价区域。当股价达到予定的目标位时，庄家就根据计划开始派发筹码。

　　2，该涨不涨

　　股价在一定的高位，目标股的基本面，技术面和大盘都向好的情况下，该股理应上涨，但是就是不涨，甚至下跌，说明庄家出货。

　　3，消息频传

　　报刊杂志，电视，广播，互联网，股评人士都大力宣传目标股，重大的资产重组，业绩大幅度的提高等，这些都是庄家在市场中放出的烟幕弹，为掩护自己全身退场做准备。

　　4，脱离价值

　　股价过度透支其内在价值，多数股票的股价翻倍，甚至为几十倍，必然股价有强烈的回归要求，表明目标股离头部不远了。

　　庄家出货的时间

　　庄家出货是整个坐庄过程中最难的工作，是一个较为复杂的系统工程。庄家的出货是有计划的撤离，在这个过程中需要时间。出货时间的长短主要根据庄家持有的筹码多少，大势的好坏，操盘手法高低等因素坚定。

　　庄家出货最低需要时间为半个月至三个月；

　　高位振荡出货的时间一般在半年以上甚至更长；

　　庄家以跌停板出货的时间一般在2个星期以内；

　　以快速拉升并快速下跌的方式出货需要时间在一个月左右。

　　主力出货现象的识别：

　　1、大角度攻击却不能封停；

　　2、盘中两次不能成功封停；

　　3、盘中封停被连续打开三次和三次以上；

　　4、盘中回落破均线或者回落超过3%为短线客创造差价机会；

　　5、攻击乏力，股价缠绕均线运行；

　　6、全天打压，下午直线拉起。

　　如何判断庄家是洗盘还是出货

　　1、震荡幅度：洗盘一般较小。出货一般较大

　　2、庄家获利空间：洗盘一般小于20%，出货一般大于50%，甚至100%

　　3、当天外盘和内盘成交量比：洗盘内外盘成交差不多，出货时一般内盘大于外盘，且常有大卖单出现

　　4、成交量：洗盘时成交量萎缩，出货时放大

　　5、均线发散趋势：洗盘时仍然呈向上发散趋势，多头排列不变；出货时已被破坏，或者开始向下

　　6、是否护盘：洗盘一般在中低价区不有效破10日均线，在中高价区不有效破20日均线(或者30)日均线；出货一般会迅速下破5，10日等短期均线，且在高位出现叉。

　　杀伤力极强的出货方式

　　慢火煮青蛙型

　　很多个股在主力资金的积极拉抬操作后，出现放量不涨，并且成交量急剧放大，且短期技术指标也开始钝化，那么，投资者会很容易地联想到主力在开始出货。

　　这就是典型的慢火煮青蛙型。

　　尤其是在每天的收盘时候，主力总会利用几笔大单把个股价格拉上昨收盘一带，缩小跌幅，浅套资金总觉得没什么大不了，结果，在未来的时间里，股票价格越跌越低，哪怕是股价腰斩，连任何反弹都没有。

　　对敲出货：

　　对敲出货有哪几个特点：

　　1、大买单突袭，股价直线飙升，然后迅速回落，如此反复多次。整个过程很突然(一般在几秒钟完成拉升和回落)，散户没反应(股价虚高为主力做出来的)

　　2、在某一个价位巨单压顶，下面大买单不断，造成吸货假象，散户这个时候最容易冲进去

　　3、股价抽风之后回归平静，或继续横盘(出现在出货初期)，或大幅下跌(出现在出货末期

　　4、对敲出货一般一天没办法完成，会持续3~5个交易日甚至更长

　　5、成交量短期大量堆积，但是股价涨幅却很小，甚至不涨。(量升价平，放量滞涨)

美国股市大量期权到期会对股价产生影响吗？

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