期权日评1020：隐波越来越低

一、行情简述上午标的继续窄幅震荡，盘中还下杀了一会，下午开始回暖，50小幅度翻红，但还在均线之下。

300下午基本处于拉升的走势中，最后收盘涨接近1%，处于支撑和压力之间。

主要成分股中，白酒表现较好。

二、期权表现上午一度是双杀的形式，尤其是远月合约，下午，随着标的的回暖，认购有所上涨，但50期权虚值认购依然下跌，实值涨幅不大。

300期权由于标的较大，当月轻度实值录得不错的涨幅，幅度超过20%。

笔者关注的认购期权走势如下，虽然日内上涨，但距离前一天的开盘价，还有比较远的距离，同时标的却基本回到原位了。

三、特色事件
从下表可以看出，波动率持续的在降低，5日历史波动率甚至低到了个位数。其实要了解到波动率的原理就明白了：5日或20日历史波动率，基本说的是标的在这5/20天的平均波动，我们看到最近5日，50和300的涨跌幅度都在1%之内，所以波动并没有那么大，那么就等待他起波动了，只不过不知道是持续向上还是向下。

四、策略马后炮在昨日的基础上，由于没大涨，上午进行了调仓，下个月的认沽本来比较多，平了一些，平衡到了认购上，下个月张数均衡。在昨日的基础上，加仓了卖出本月轻度值购，结果下午的上涨，让我这本来就不富裕的家庭更加雪上加霜。。。

五、商品期权今天的橡胶期权挺猛的，标的创了新高，期权收复前高，其他品种则亮点匮乏。

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