美元滚动即dollar roll 是啥意思，能直白的解释下吗？

热心小回应 · 2020-12-17 00:25:04

首先有3个机构，比如：银行，A 和B。
A从银行买了TBA（to be announced）的MBS，
在T１时刻，A将MBS１“卖给（抵押）”了B，同时B支付A钱。
在T２时候，B将MBS２“还给了”A，同时A支付了B钱。
这个过程和普通的MBS的回购不同。
１，B还给A的MBS不一定和之前A抵押给B的一样。
２，在A抵押MBS１给B的期间，A放弃了MBS１产生的本金和利息。
３，在A买回MBS时候，A支付的钱比之前要B支付给A的要少，通常叫做:drop

热心小回应 · 2020-12-17 00:25:05

基于frm，解释一下dollar roll.
Dollar roll 其实就是一种TBA(To be annonce)的一种应用，目的其实就是用Mortagage作为抵押，然后拿去市场进行投资，其实就是一种特殊的回购，或者说是远期回购，然后与回购的区别主要是有两个，第一个是dollar roll在并不一定立即执行sell的动作的，而repurchase是没有提前这段时间的，dollar roll的一般在sell之前一段时间就已经确定，倘若之前这段时间为零，那么在时间因素上就变成了repurchase,第二个不同是sell的和未来buy回来的并不一定是同一个东西。这是由于他的定价规则决定的

直白说就是回购。。。哈哈哈哈

粗略一答。未来会补充

热心小回应 · 2020-12-17 00:25:06

泻药。
如果我没记错的话dollar roll实际上就是个回购，但是具体操作和回购有点区别。回购是将之前卖出的债券照原样买回来，dollar roll是买回和标的资产相似的其它资产。

热心小回应 · 2020-12-17 00:25:07

To a degree, a dollar roll is very similar to a repurchase agreement. 跟回购差不多。

热心小回应 · 2020-12-17 00:25:08

泻药，表示从未听过～

热心小回应 · 2020-12-17 00:25:09

很遗憾，我的知识水平无法解答。

美元滚动即dollar roll 是啥意思，能直白的解释下吗？

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