标的震荡期权市场乐观情绪回落

         【标的震荡期权市场乐观情绪回落】vix.shtml" target="_blank" class="relatedlink">50ETF期权周五成交1519490张，其中认购成交865528张，认沽成交653962，认沽认购比75.56%。总持仓2671310张，认购持仓1394580张，认沽持仓1276730张。认购持仓较前一日减少33533张，同比减少2.35%；认沽持仓较前一日减少6499张，同比减少0.51%。（期权策略）
      【仅为资讯，不做参考】


         　　一、股指观点：

　　从三大期指当月合约一小时K线图来看，整体出现分化回调走势，除IC外，MACD绿柱放大。KDJ指标死叉后继续回落。布林通道开口扩大，K线沿下轨处运行，调整格局明显。
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　　IF主力合约IF2012支撑位4898和4888点，阻力位4977和4962点；IH主力合约IH2012支撑位3384和3377点，阻力位3438和3428点；IC主力合约IC2012支撑位6328和6315点，阻力位6430和6411点。

前20大席位期指持仓变动

　　今日期指或震荡走势。金融委定调债市，要求加强部门协作，保持流动性合理充裕，牢牢守住不发生系统性风险的底线。李总理在经济形势部分地方政府负责人视频座谈会上指出，要充分认识当前国内外形势依然复杂严峻、存在很大不确定性，保持政策连续性、有效性和可持续性。周末全国本土病例增加。上周五美国三大股指集体收跌。当前市场交易经济复苏逻辑，政策面延续中性托底基调，操作上利用情绪扰动造成的回调逢低做多或区间思路交易为主，注意止盈止损。

　　二、ETF期权观点及策略：

　　周五两市继续上行，沪指收涨0.44%，创业板收涨0.83%，北向资金净流入24亿。银保板块小幅回调，带动50ETF微涨0.14%，300ETF收涨0.30%。

　　从波动率来看，标的震荡，隐波大跌，沪市50ETF波指收跌至17.83%，300ETF波指收跌至17.75%。沪市50ETF12月认购隐波大跌，认沽隐波微跌，平值处隐波价差较前一日扩大，波动率微笑两端回落。50ETF五连阳后，期权市场看涨情绪较前一日回落，但仍偏乐观。

　　操作上，周五继续持有12月3200/3300认沽义务仓未动，仓位依旧四成。观点不变，预计标的仍将维持震荡，认沽义务仓准备继续持有，关注标的前高压力及银保板块走势。

　　三、期权波动率及持仓：

　　周五50ETF期权认沽认购成交量比75.56%，期权市场情绪仍是中性偏乐观。从期权持仓变化来看，认购看不涨、认沽看不跌持仓同时减少，但看不涨减少幅度更多，期权市场预期偏强震荡。

　　从12月持仓变化来看，认购在3500处增仓最大，认沽在3400处增仓最大，50ETF无明显方向预期。

沪市300ETF7月期权持仓量变化(红柱认购)

　　从12月持仓分布来看，除去最虚值合约外，仍是认购在3500处持仓最大，认沽在3400处持仓最大，50ETF无明显方向预期。

　　从标的波动率来看，沪市50ETF30日历史波动率收跌至15.80%，60日历史波动率微跌至16.79%，均处于近三年波动中枢。从波动率来看，标的震荡，隐波大跌，沪市50ETF波指收跌至17.83%，300ETF波指收跌至17.75%。沪市50ETF12月平值认购隐波大跌至16.91%，认沽隐波微跌至19.74%。

沪市300ETF历史波动率走势

　　四、期权成交数据：

　　50ETF期权周五成交1519490张，其中认购成交865528张，认沽成交653962，认沽认购比75.56%。总持仓2671310张，认购持仓1394580张，认沽持仓1276730张。认购持仓较前一日减少33533张，同比减少2.35%；认沽持仓较前一日减少6499张，同比减少0.51%。
（文章来源：期权策略）

标的震荡 期权市场乐观情绪回落

标的震荡期权市场乐观情绪回落