一位利用期权抓住黑天鹅的投资者:我能逮住黑天鹅的秘诀其实是……

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黄鹂   2020-11-3 15:23   34870   0
  

01 你和逮住黑天鹅之间,只差一个期权


  我感觉自己像是一匹狼,看到确定的方向和目标,就会一口咬住。放眼全球的股市,我发现中国期权市场一定会有大的发展,因此决心要在这个领域做出些什么。
  过去我们交易是直线交易,比如A股只有做多一个方面,期货是双向交易,可以做多也可以做空,但也只是两个方向。
  期权的好处就是立体交易,可以把你对市场的各种观点都充分表达。而且期权还有一种好处是可以达到损失有限,却高收益的可能。因为知道自己的最大损失在哪里,交易的自由度就能大大提高。
  除此以外,期权最常见的事情就是逮黑天鹅。一直以来,黑天鹅是很多人害怕的事情,因为过去很多模型遇到黑天鹅都是失效的。它带来巨大的波动,可能是巨大的收益,也可能是巨大的损失,但是逮住它很不容易。
  而期权就可以通过提前的布局把握这种机会,例如脱欧事件,星期五脱欧出结果,星期四后半夜下了头寸,第二天赚了5.66倍。我们开心不是赚了五倍多,而是在于没有事先的方向性的观点、不去预测结果的情况下获得了收益。
  因此做好期权首要的前提是:认识现实、接受现实、然后利用现实,在你力量足够强大之后,再尝试改造现实。但事实上,很多人连第一点都做不到,总是执着的用自己的主观观点去看这个世界。
  期权时代注:相关阅读《“期权怪杰”泰立布——“华尔街的孤独求败者”会如何捕捉他的“黑天鹅”?》
  

02 那么,如何逮住黑天鹅呢?下边我为大家分享两个观点


  熟能生巧
  股票投资好比走路,容易上手,一学就会,但是速度可能较慢。期货投资好比骑自行车,学起来也不难,速度比走路快不少,但需要谨慎,因为不小心会骑到沟里去。
  期权投资就好像开汽车,功能强大了,但比走路和汽车都要复杂,需要在驾校系统学习并且通过考试后才能上路,即使这样,如果危险驾驶照样可能车毁人亡。
  但是学习了期权以后,并不证明股票就不能做了。比如堵车的时候,我们可以走路啊,为什么非要堵在车上呢?这些工具都是为我们所用,而不要觉得做期权就逼格高,做股票就比较LOW。
  做交易股票、期货、期权都可以,这些都是工具,工具之间没有好坏,重要是知道自己正在干什么。
  只有熟练掌握这三者,知道遇到什么样的路况,用什么样的工具,才能有很多玩法。就像老司机很容易玩出很多花样,新手一开车就容易把车给蹭了。不是车的的问题,而是司机的问题。
  因此,不要看别人开的很溜,自己上来就开的很快,那是非常危险的。总而言之,没有秘诀,主要是熟练。
  承认自己的无知
  市场唯一确定的东西,就是市场的不确定性。因此,要承认自己的局限性,不要对自己的观点太过于自信,我们需要时时检验自己的观点,时时证伪自己的观点,如果这个观点怎么都不能被证伪,那说明这个观点在这段时间是可能正确的。
  但是也要明白,现在不能被证伪,并不代表明天同样不能被证伪。
  很多人在市场中找观点,觉得好像只要有了正确的观点就能赚大钱。但我们发现很多投资者即使拿到正确的观点,他也赔钱。为什么?
  因为观点和盈利相差十万八千里。在这两者中间还需要我们构建仓位、制定交易策略,进行入场交易,之后才可能拿到盈利。
  很多人没有中间这部分的功夫就入场,自然很难持续盈利。最可怕的不是亏钱,而是用错误的方法赚到钱。
  因为错误的方法赚钱了,你会以为自己做对了,就会加仓,加杠杆,带来更大的亏损,就像散户反而在牛市容易亏钱的道理。
  所以,有正确的观点不一定赚钱,而没有方向性的观点,也可以赚钱,比如赌脱欧。
  

03 投资理念:“不赌博”


  10年内外盘金融投资实战经验,让我发现市场存在一些类似套利的机会。同样的一个东西,就比如眼前这块糖,我知道他现在是十块钱,我不知道他未来是十一块还是九块。
  但是这块糖在朝阳卖十块,在海淀卖九块,我就会在海淀买了到朝阳卖,从而赚到确定性的一块钱。
  所以说,我的一个理念是,做交易其实是占便宜的过程。
  什么意思呢?就是你在市场上天生是处于劣势的。因为你的资金只要一入场交易,手续费、点差、冲击成本,这些都会吞噬你的利润。
  一入场就有损耗,再加上心理学家已经证明的人性先天不利于交易,所以这两件事持续发生会带来什么?你可能短时间赚钱,但是,时间长了一定是会亏钱的,就是说盈亏比是不利的。因此想要在市场中持续获利,一定要找到自己的优势在哪里。
  那么如何寻找自己的优势呢?这里就涉及到投资理念的问题。

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