【小马白话期权】笔者犯过的期权常见错误(附:6月交易交割单)

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hs441447   2020-6-29 09:11   8412   0
  1、重仓逆势
  这里举一个笔者亏钱的例子,如图1所示,在2017年10月至11月的行情,11月合约在红箭头左边最高点到期,从红箭头开始,我一直持有12月份认购合约,接下来这波行情就是逆势操作,尽管当时持仓已全部由之前的利润构成,但仍然从120万亏损至30万,作为买方亏损超过70%。
图1 2017年10月-2018年2月50ETF走势
  2、不明朗时单腿重仓
  以2018年7月至11月为例(图2),我们发现这个阶段中,均线全部走平,但是标的来回宽幅震荡,此时单一的操作买方,是很难赚到钱的。
图2 2018年5月-2019年2月50ETF走势
  3、抱有幻想
  如图3所示,我自己是在2019年12月份下跌之前,我是持有买入认购合约的,因为当时确实有幻想重演一下2019年9月份的反弹行情,不过很可惜波动率快速下降,打破了这一幻想,账户短期内就出现几十万的亏损。以我的经验来说,如果重仓虚值买方合约连续三天都无法赚到钱,最好的操作就是减仓或者干脆清仓,待重新慎重分析市场后再择机介入。
图3  2018年10月-2019年2月50ETF走势
  4、不懂对冲和反手
  在2018年2月份(图4)时的大跌中,笔者在前期持有2月份认购合约,会在这几天有非常大的亏损(还好没有卖沽),但如果在这下跌的三根阴线中能及时对冲或反手,买入部分认沽期权,是可以有效的降低损失甚至扭亏为盈的。以我的交易经验来看,不得不承认有时候反向买入,会比止损更重要,因为很可能反败为胜。
图4  2017年12月-2018年3月50ETF走势
  
  
  昨天文中账户的详细交易单,见百度网盘。
  链接: https://pan.baidu.com/s/1S_U_xsBXpQTV0xq6Y3goEw
  提取码: cfq6
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