期权日报（20200330）：期权成交低迷，认沽IV小幅下跌

分析师：程靖斐（执业证书编号：S0890517060001）1. 期权市场成交量和PCR值3月30日当天，期权市场成交低迷。vix.shtml" target="_blank" class="relatedlink">50ETF期权合约共计成交了1632023张，其中认购期权成交831477张，认沽期权成交800546张，PUT-CALL比率（PCR指标）为96.28%；华泰柏瑞沪深300ETF期权合约共计成交了1461174张，其中认购期权成交713987张，认沽期权成交747187张， PCR指标为104.65%；嘉实沪深300ETF期权合约共计成交了232045张，其中认购期权成交113381张，认沽期权成交118664张， PCR指标为104.66%；沪深300股指期权合约共计成交了34959张，其中看涨期权成交18986张，看跌期权成交15973张，PCR指标为84.13%。
2. 交易热点研判今天开盘后，上证50指数和沪深300指数低开震荡，两大指数收盘价相较上一交易日分别下跌0.42%和0.97%。今天期权市场依旧是平值附近的认购和认沽期权交易更为活跃。从成交结果来看，日内隐含波动率在午后震荡下行，市场交易理性。我们分别来看：上证50ETF期权，行权价为2.7的4月认购期权交易最为活跃，当天成交了17.52万张，隐含波动率在开盘后窄幅震荡，午后震荡下行，最后收于31.19%。
华泰柏瑞沪深300ETF期权，行权价为3.6的4月认沽期权交易最为活跃，全天成交了16.21万张，隐含波动率在开盘后持续下跌，最后收于36.1%。
嘉实沪深300ETF期权，行权价为3.7的4月认沽期权交易最为活跃，全天成交了2.54万张，隐含波动率在开盘后窄幅震荡，午后震荡下行，最后收于36.71%。
沪深300股指期权，行权价为3600的4月看跌期权交易最为活跃，全天成交了2623张，隐含波动率在开盘后窄幅震荡，午后震荡下行，最后收于37.92%。
3. 指数期货市场上证50指数期货和沪深300指数期货比上一交易日小幅下降，当天上证50指数期货成交了50873张合约，沪深300指数期货成交了132664张合约，投资者在场内期权市场和期货市场寻找最适合自己的对冲工具。
日内基差方面，上证50指数期货和沪深300指数期货主力合约的日内基差窄幅震荡，最后分别收于-0.19%和-0.31%。