50ETF期权贴水，50指数期货升水——期权日报（20190121）

分析师 / 奕丽萍（执业证书编号：S0890515090001）
分析师 / 程靖斐（执业证书编号：S0890517060001）

1. 成交量和PCR指标
vix.shtml" target="_blank" class="relatedlink">50ETF期权上一周权利金共成交38亿元。1月21日成交2163001张50ETF期权合约，其中认购期权成交1173893张，认沽期权成交989108张，PUT-CALL比率（PCR指标）为84.26%，接近80%的历史均值，上证50指数短期预期中性。

2. 期权杠杆
从左往右分别代表了从近月到远月的认购和认沽合约的杠杆，柱状图是理论杠杆，红线是实际杠杆，认购合约的理论杠杆为正，认沽合约的理论杠杆为负，虚值合约的杠杆较大，近月合约杠杆较大。

3. 日内ATM隐含波动率
认购和认沽期权合约的日内ATM波动率宽幅震荡，认购期权的ATM波动率目前在16%-18.5%之间，认沽期权的在20%-22%之间。

4. 日内Borrow Rate
50ETF期权当月合约隐含的借贷利率宽幅震荡，目前在15%左右，市场中可供融出的50ETF现货数量相对宽松。

5. 上证50指数期货基差

上证50指数期货合约的日内基差震荡上升，主力合约当前升水0.06%左右。

6. 无风险套利机会
根据WIND提供的日内TICK级数据，对期权平价套利以及箱体套利机会进行统计。1月21日当天出现了年化收益达39.88%的反向平价套利机会，盘口瞬间可以容纳18个套利单元。

3OKNvKoisY · 2019-1-21 18:00:32

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50ETF期权贴水，50指数期货升水——期权日报（20190121）

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