场外期权系列之价差期权及其理财产品

1什么是价差期权？

价差期权（Spreads）也称为价差组合，是指标的资产相同的两个或者多个期权合成的交易策略组合，其主要类型有牛市价差（Bull Spreads）、熊市价差（Bear Spreads）、蝶式价差（Butterfly Spreads）等。价差期权其本质是将不同的期权进行组合从而得到新的收益支付结构，其思想较为直接，在场外衍生品市场中也十分常见。下面将介绍几种常用的价差期权。

1.1牛市价差

牛市价差是价差期权中最流行的一种，可以通过买入执行价格为K1的欧式看涨期权,同时卖出执行价格为K2的欧式看涨期权(K1