关于期权时间价值的几个问题

今天看书的时候几个概念还没弄明白想请教一下如下
1.看涨看跌期权的时间价值＝权利金-内涵价值
2.美式期权的时间价值总是大于等于0
3.实值欧式看跌期权时间价值可能小于0
（以上情况均不考虑交易费用只考虑权利金)
那么首先，我们知道内涵价值＝标的资产价-执行价格(或者相反)，期权的收益是非线性的，以买入看涨期权为例，只有内涵价值大于权利金的时候，行权才可以获利，因为美式期权是最后交易日前都可以行权或者对冲，欧式期权是最后交易日行权。那么举个例子
假设某交易所某张原油期货期权，权利金2.5美元/桶，执行价格45美元/桶，当前标的价格为48美元/桶，距离到期日还有一段时间。不考虑其他交易费用，以看涨期权为例，此时内涵价值为48-45=3美元，时间价值为2.5-3＝-0.5美元，不管是美式还是欧式，只要买方此时不行权或者平仓（以追求未来更大利益），那么时间价值肯定就为负的啊，为何书里提到美式的时间价值均大于等于0呢？是否行权不是投资者主观决定的吗？另外为何欧式期权在实际中，只有看跌期权和支付高收益标的资产的看涨期权时间价值可能为负？这也不是太懂，希望有懂交易的能够帮我解答下多谢

父亲 · 2017-3-27 08:40:04

没人吗？自己顶一下

父亲 · 2017-3-27 09:15:31

玩过实盘之后你一切就都懂了。这种理论的东西研究太深也无法帮助赚钱。

关于期权时间价值的几个问题

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