既然Black Scholes公式对波动率恒定的假设是错的，为什么还要用它去倒推隐含波动率呢？

随心朋友 · 2018-10-17 22:49:17

首先更正你的观点，隐含波动率并不是用来衡量真实波动率（实现波动率），而是对于未来标的资产波动率的一个估计。
接下来回到问题本身：
首先波动率常数的假设是推倒bs公式的前提，虽然实际波动率并不是常数，但是并不意味着这个假设毫无意义，因为平均值从来都是有统计意义的，也就是说标的资产的期权在平均波动率下的一个价值，撇去时间维度，标的价格的影响，那么短期来讲，期权价格就围绕价值波动。
其次从工具本身的角度来讲，如果不能够量化，不能够有显式解，那么期权工具也就没有办法为我们所使用，从而bs公式的假设就很重要了。
第三个方面，就是问题的后半部分，当一个期权合约上线时的定价，是依据标的资产历史平均波动率来定价，上线之后价格围绕价值随机波动，反应的是市场的供求关系，根据市场价格反推出来iv实际是市场参与者对于后市发展的一个判断，当然是有意义的。
第四个方面，就是定价方面的习惯问题了，波动率在描述期权价格方面简单明了，同行报价相互比较方便。