Black-Scholes Model，Binomial Model 和 Monte Carlo Simulation 在期权定价上分别起到什么作用？

Xavier · 2018-10-17 22:34:06

稍微补充一点点。二叉树和蒙特卡洛方法各位大神已经说的很详细了，我补充一点点关于对BS model的理解。尽管BS的假设比较理想化，像constant volatility，constant interest rate，geometric brownian motion等，这些假设已经被各种更加复杂细致的model所修正，因此BS在实际运用上不是很准确，可能只是作为一个参照而已。但是BS Model最核心的部分个人觉得是它提供了一个思想: 复制。例如，一个欧式期权可以看做是股票和债券的组合。无论再复杂的衍生产品，其收益在一定条件下都可以运用其他的产品组合复制出来，以复制思想为基础，从而可以进一步对衍生品进行定价。BS Model尽管不是那么完美，但是其提供的分析框架和复制的思想才是其最核心的最值得去思考的东西。

个人愚见，不喜勿喷，谢谢。