Black-Scholes Model，Binomial Model 和 Monte Carlo Simulation 在期权定价上分别起到什么作用？

李丞 · 2018-10-17 22:34:00

这里楼主混淆了几个概念，

Black - Scholes是一种期权定价模型。简单地说，它给出了期权价格的运行机制。但是本身它不是一个计算方法。实际上你后面所说的二叉树方法，蒙特卡洛方法都可以应用于基于Black - Scholes模型的期权产品定价。

回到二叉树方法以及蒙特卡洛方法。这两个是具体的数值方法，他们本身不一定是模型（有些时候，某些模型会直接以二叉树的形式提出）。实际上这两种方法都可以应用于不同的模型，例如：

二叉树：CIR模型，BDT模型，Black-Scholes模型
蒙特卡洛：Libor Market模型等。

所以我想告诉题主的观点，BS模型和二叉树以及蒙特卡洛计算算法是两个不同层面的东西。模型可以使用不同的计算算法去求解，例如BS模型也可能需要使用二叉树（例如，美式期权），也可能需要使用蒙特卡洛算法（例如，回望期权）。而同一种计算算法，例如二叉树，可以应用于不同的模型，例如：CIR，BS，BDT。

我觉得楼主这里所说的Black-Scholes模型应该是指BS模型的解析算法。

所以我觉得这个问题更正确的提法应该是：

关于Black - Scholes模型，解析算法、二叉树算法以及蒙特卡洛算法，各自的优劣势在哪里？

关于这个问题，我觉得这里很多回答已经给的很充分了。