一个倒卖期权波动率的朋友

善守者 · 2017-1-9 13:37:46

倒卖，其实就是做期权和标的物之间的中性交易，不断买卖标的物来实现Delta中性，如果是做多波动率的话，就是买入期权+卖出标的，随着标的变化来调整买卖标的的数量，一直到波动率的变化不利于自己的时候，才把期权平仓走人。卖空波动率的效果是一样的。主要是在调整过程中的损益，时间价值的损耗，另外就是隐含波动率的变化的盈亏。现在做50ETF期权的话。卖空50ETF是一个问题。