期权论坛

期权论坛提供300ETF期权毫秒级实时行情，欢迎使用
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 2019-12-23   admin  36150  6

期权论坛提供300ETF期权毫秒级数据行情，欢迎使用传送门：http://1.optbbs.com/d/quote.html 或者 ...

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【期权论坛独家】教你如何用Excel做随机波动率模型 Hull-white 模型参数估计
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 2015-12-16   叶少  72042  5

教你如何用Excel做 Hull-white 模型参数估计

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期权论坛废纸概率计算器上线：为什么3000认购期权57元，3100只要18元？还能卖3100吗？
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 2019-8-16   admin  55227  22

你知道为什么3000认购期权57元，3100认购只要18元吗？很多人问，差一个行权价，为什么价格查了那么多倍，根 ...

2020-1-7

328344391

怎么下载这个计算器啊回复
2019-9-7

jefchan

aliceee 发表于 2019-9-6 16:51 这是隐含波动率算出来的，和正太分布无任何关系，楼上都是一群伪大神。正解，可以温和点哈回复
2019-9-6

aliceee

jefchan 发表于 2019-9-6 16:37 正常合约是什么？如果是浅度虚值或平值附近的，那么你所谓的正常合约与我们讨论的小概率无关这是隐含波动率算出来的，和正太分布无任何关系，楼上都是一群伪大神。回复
2019-9-6

aliceee

这是隐含波动率算出来的，和正太分布无任何关系，楼上都是一群伪大神。回复
2019-9-6

jefchan

zanks 发表于 2019-9-6 16:29 肥尾分布考虑的只是极度虚值期权的概率，不影响正常合约的概率。正常合约是什么？如果是浅度虚值或平值附近的，那么你所谓的正常合约与我们讨论的小概率无关回复
2019-9-6

zanks

jefchan 发表于 2019-9-6 16:20 版主以彩票为例确实更便于理解，不过个人还想画蛇添足补充一点，彩票中奖的概率是确定且提前知道的客观概 ... 肥尾分布考虑的只是极度虚值期权的概率，不影响正常合约的概率。回复
2019-9-6

jefchan

五湖藏书楼发表于 2019-8-19 11:02 好工具！这只是个计算大概率的工具，小概率事件一旦发生，任何计算工具都失效拿这个工具计算彩票，任何 ... 版主以彩票为例确实更便于理解，不过个人还想画蛇添足补充一点，彩票中奖的概率是确定且提前知道的客观概率，然而期权面向的是未来，所谓的概率其实是主观概率。考虑到资本市场经常表现为肥尾分布，这也从侧面说明所谓的小概率事件其实可能是主观上对概率的低估回复
2019-8-24

中车vans

梦里寻房千百处发表于 2019-8-19 17:26 应该是在线的计算器吧。没有找到，在哪里啊？回复
2019-8-22

rimrockcn

肯定涨不到3100的回复
2019-8-19

梦里寻房千百处

崇端发表于 2019-8-19 13:06 怎么下载这个计算器啊应该是在线的计算器吧。回复

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【精品推荐】300期权三大策略推荐

 2019-12-24   荳荳鱼  22065  1

　　来源：XYQUANT 导读1、上交所、深交所于12月23日上市交易沪深300ETF期权合约，中金所于同日上市沪深30 ...

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沪深300股指期权规则落地，十五问十五答来了

 2019-12-15   周鹏  24956  6

A股首个股指期权——沪深300股指期权将于12月23日上市交易。12月14日，中国金融期货交易所（下称“中金所” ...

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今天中招了...暈.... 操作心得總結
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评分

 2016-9-22   luchangwei  64252  65

昨天留的cell put 今天開盤平掉之後反手做了個 cell call 結果掉的很快但反彈上抽得更兇!!! 整個暈菜... ...

2019-12-19

luchangwei

最近期货大老问我说手上有没有会期权的人看来现在资金已经要溢到期权来沪深300期货期权有可能要掀起大浪大家都往这方面去做准备呢回复
2019-12-19

luchangwei

回来看看回复
2017-8-24

luchangwei

今天下午到策略星学院分享期权日内短线技巧有点小紧张毕竟群里面都是大神 http://mp.weixin.qq.com/s/kJdlQE9EGTPU6jefnmE9yw 回复
2017-7-11

luchangwei

回复 dlharu: static/image/common/back.gif申万期权宝回复
2017-5-27

dlharu

交易软件回复
2017-5-26

luchangwei

回复 dlharu: static/image/common/back.gif机会大回复
2017-5-26

luchangwei

回复沁心: static/image/common/back.gif交友软件？回复
2017-5-22

沁心

luchangwei 发表于 2016-9-26 15:00 static/image/common/back.gif 怎麼彈不起來.... 楼主，这是什么交友软件额？回复
2017-5-22

dlharu

看了上面的操作清单，换手也太频繁了回复
2017-5-22

dlharu

认真学习，期待更多分享。回复

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如何使用期权波动率曲面？
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 2019-11-26   dengzx  23741  4

转自：帷幄期权投资者一般都知道，Black-Scholes期权定价模型的特点之一是允许非平坦的波动率曲面，这表示 ...

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如何通俗易懂地解释「 delta and gamma hedge 」？

 2018-10-29   匿名用户  101712  10

2018-10-29

卓柳舟

既然是外行为啥要懂这个？外行啥都懂了我们学金融的优越感要如何体现？其实就是Option的first order approximation 和second order approximation。就是这么牛逼，一句话就得中英混杂，要不然对不起自己的学位。回复
2018-10-29

哼哈

动力学问题～或者这么解释：v是形态学问题，扁鹊的水平，delta hedge是动力学问题，扁鹊二哥的水平；gamma hedge是更精微一层动力学问题，扁鹊他大哥的水平～算是能让外行一说就懂的近似描述？回复
2018-10-29

匿名用户

函数逼近回复
2018-10-29

张首弘

期权价格主要受到标的物价格的影响。 delta就是期权价格变化对标的物价格变化的敏感度。 gamma的积分是delta的变化，delta的积分可以解释一部分期权价格的变化。 gamma 还有 gamma，gamma的gamma还有gamma。。。都是求导游戏了。不过，期权价格还受到其他因素的影响。比如利率，敏感系数叫rho。比如时间，敏感系数叫做theta。比如一些不知道的因素，敏感系数叫做vega。这个也是比较不同期权之间划算与否的量纲。 hedge是装逼的说法，中国话叫对冲，就是把某个因素剥离掉。回复
2018-10-29

匿名用户

一次倒就是正负变化，二次导就是凹凸变化，都抹平了回复
2018-10-29

捏捏

假设你需要在一个特定时间到达一个特定地点，但是你想匀速直线到达因为这样比较稳。delta对冲就是一种当你速度变快就把你拽回来速度变慢就把你推过去的装置，这样你就可以无论匀加速还是匀减速都变成一个固定速度。但是如果你是速度越加越快或者越减越慢这个装置就不够了，所以又需要一个gamma对冲来抵消这种加减加速度的效果。最终就可以让你整体上看起来一直做匀速运动。回复
2018-10-29

Xxxxl

delta指的是你option价格相对underlying价格变化的敏感程度 delta-hedge指的是为了对抗underlying价格变化带来的风险用delta个underlying从相反方向对冲掉 gamma指的是delta的变化相对于underlying价格变化的敏感程度 gamma-hedge是为了把delta-hedge中剩余的exposure给对冲掉为什么需要用到gamma-hedge呢？举个例子假如说现在有个market maker short了call option, 然后他通过delta-hedge让整个potfolio变的delta-neutral，但是现在he/she is left short gamma，累积的损失是和underlying价格变化的平方成正比的，that's why we need gamma-hedge, 当然你也可以dynamic hedging 回复
2018-10-29

章华

都是衍生产品对标的物资产的对冲。就是想办法不管股票是涨是跌，你的资产不受影响。 delta 是资产价格变化的直接影响，gamma 是标的资产敏感度的影响。回复
2018-10-29

MOB RULE

delta hedge:小范围市场波动免疫 gama hedge：大范围市场波动免疫，两者一起使用更精确回复

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【美股交易员经验】期权交易员为什么都应该卖期权？

 2019-12-5   redgavin  23048  5

作者：精选2012最初的标题为short premium，short delta，为了易于大家理解，改成这个。去年就想写这篇文章 ...

2019-12-7

RedBull

卖方控制仓位.调仓回复
2019-12-5

林epnTva

如果波动率因为黑天鹅飙升，是不是可以卖跨，享受降波利润？会不会遇到波动率持续飙升的情况回复
2019-12-5

灬丶黑猪

辛苦楼主，可以系统学期权了回复
2019-12-5

rimrockcn

嗯，波动率低的时候多用策略来减低风险回复
2019-12-5

yc18676255788

卖期权不是有黑天鹅吗？这个问题等价于“买股票怎样才能避免亏钱？”。黑天鹅是不可避免的，但黑天鹅带来的灾难性后果是可以避免的。如果每一次黑天鹅事件都能给你带来毁灭性的打击，一定是你做的太大了，要么整体仓位过大，要么单一仓位过大。虽然期权卖出者有胜率的优势，但赔率却是劣势的，所以不应该不问青红皂白地卖出期权，而是选择IV处于相对高位的标的，这样才能赚的时候多赚，亏的时候少亏。另外，必须要多样化。标的的多样化很容易理解，但是策略的多样化也非常的重用，尤其是有限风险策略和无限风险策略的混用，过多地使用无限风险策略，往往会导致在黑天鹅出现的时候出现很大的回撤，例如，对于低IV标的，我很喜欢使用日历组合，虽然赚不到多少钱，但错的时候也亏不了多少。即使做到了以上几点，也不能保证永远不亏钱，但是可以通过及时的调整降低黑天鹅事件带来的破坏，所以当股价出现了大的波动后，应该马上调整，令到delta降下来，避免损失进一步扩大，而不是在原地不动，寄希望股价回到原来的地方。回复

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证监会批准开展PTA、甲醇、菜籽粕、铁矿石和黄金期权交易

 2019-11-22   鬼谷子  12910  8

摘要：【证监会批准开展PTA、甲醇、菜籽粕、铁矿石和黄金期权交易】证监会已于近日批准郑州商品交易所开展P ...

2019-11-24

五湖藏书楼

期待焦炭这个最暴力的品种{:10_457:} 回复
2019-11-23

通荷

rimrockcn 发表于 2019-11-23 10:12 没说300那天开？还没，好像也是12月份回复
2019-11-23

rimrockcn

没说300那天开？回复
2019-11-22

怎么办

ecD_心愿发表于 2019-11-22 19:41 大商所的铁矿石期权最好，是连续月份交易的，现在上市的商品期权里只有铜是连续月份交易，其他都是隔月交易铁矿石波动率40%，玩起来很开心回复
2019-11-22

梦幻世界

ecD_心愿发表于 2019-11-22 19:44 其实菜粕期权库存很小，没有啥搞头。大商所还有一个豆油期权挺有意思，可以和豆粕期权跨品种套利铁矿石最有搞头回复
2019-11-22

ecD_心愿

其实菜粕期权库存很小，没有啥搞头。大商所还有一个豆油期权挺有意思，可以和豆粕期权跨品种套利回复
2019-11-22

ecD_心愿

大商所的铁矿石期权最好，是连续月份交易的，现在上市的商品期权里只有铜是连续月份交易，其他都是隔月交易回复
2019-11-22

hs441447

郑州资格还是老，直接上这么多期权。回复

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美股期权做卖方收益率那么高为什么还炒股票啊？

 2019-11-11   爱用户  29436  2

就比如我11月7号看的11月15到期的DOYU7.5的sell put，权益金和保证金的比率达到了百分之1.5。那如果以7天为 ...

2019-11-11

热心回应

你的理解没有任何问题，目前美股期权的成交量是超过股票成交量的，受欢迎程度很高。但是要注意以下几点： 1、这是卖期权的一个优势，期权卖方在收取权利金后，80%的概率不需要履行义务，这是好的方面 2、卖put的风险在于，如果到期时，股价低于你的行使价，要面临被行权，也就是要准备好现金按照行使价买入股票。保证金往往是远低于被行权需要准备的现金，如果被行权的时候没有准备足够的现金，就面临违约风险。 3、如果没有准备好足够的买入股票的现金，可以在到期日前平仓止损。但是下跌的时候，速度往往会远超于上涨，所以一旦下跌速度过快，亏损的金额会很高。 4、美股期权是美式期权，会面临提前行权的问题，如果被提前行权，提前平仓止损就做不了。回复
2019-11-11

热心回应

卖put的策略在美股上已经是公开的能赚钱的方法了。几十年的回测数据显示这样做长期确实能赚钱。各大投行已经将这种策略做成了可投资的smart beta指数。所谓的可投资的smart beta指数，意思是，机构客户可以每年付出千分之几的管理费，让投行帮你去机械的长期连续卖看跌期权。卖的规则（行权价格，到期时间，调仓规则）都是公开写死的，并且根据该规则回测的曲线会每日发布在彭博上（部分会公布在自己网站上），供大家查证。该策略的收益长期下来平均一年十几个点，夏普不到2的样子。但它有个特色是，风险堆积在尾部的策略。美股风平浪静时，不停的捡权利金，净值一条直线上去，牛逼的一塌糊涂。但标普但凡波动一下，你这估计就大半年白干。不过一般爬回撤也快，因为波动率上去以后期权变贵，卖方赚的也多。美股put贵是金融危机以后的事，在这之前是call贵的。金融危机后就一直没变过来，据说是因为大机构买put可以满足监管风控需求，导致机构大量的买入。卖vol是十几个smart beta因子只几乎唯一一个在样本外平均在赚钱的。其它基本都过拟合。卖vol谈不上拟合，因为基本无参。记得对冲delta。回复

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这几年精心收藏的几十份券商期权资料汇总下载
附件

 2017-3-5   zgyshuiniao  2436605  10

这是我近期收藏的券商期权资料汇总版本，需要的同志可以下载

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波儿呀~你到底什么时候才飙升？

 2019-10-28   小马白话期权  21726  10

近期，50ETF期权的隐含波动率从三四月份的30%慢慢下降到了9月底的18%左右，再到现在的14%左右，期权价格很 ...

2019-11-1

nkn_义薄云天

李飞机苹果专卖发表于 2019-10-30 09:57 私聊吧加我私联系我份儿饭额回复
2019-10-30

李飞机苹果专卖

comlkx 发表于 2019-10-29 11:15 什么意思？私聊吧加我私联系回复
2019-10-29

向日葵Seven7

sell put 爽yy 回复
2019-10-29

通荷

Ringyun 发表于 2019-10-29 10:03 那什么是会后会买方力量强呢过段时间波动率上了20%，市场就活跃了。回复
2019-10-29

comlkx

李飞机苹果专卖发表于 2019-10-29 10:13 黄金价格下调100个点什么意思？回复
2019-10-29

李飞机苹果专卖

黄金价格下调100个点回复
2019-10-29

Ringyun

那什么是会后会买方力量强呢回复
2019-10-29

Ringyun

伽蓝发表于 2019-10-28 17:31 现在是卖方力量强是的。回复
2019-10-28

伽蓝

现在是卖方力量强回复
2019-10-28

伽蓝

买方力量强，波动率就上涨。回复

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ETF期权备兑策略案例
附件

 2016-3-21   wanlue  43159  4

ETF期权备兑策略案例关于期权操作，必须实际操作才能领悟奥妙，研究透彻一个真实案例也非常重要，附件收 ...

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【期权论坛独家】用Excel做动态对冲下载 Dynamic Hedging
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 2015-12-14   吴宇  68324  30

动态对冲下载 Dynamic Hedging

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能做日内交易时，也来晒账单，顶贴不要沉-----期权投机的概率思维
评分

 2016-12-5   玄玄易德  117156  84

期权是个非常好的投机工具，既带资金杠杆，又带价格杠杆。作为投机者，需要善于利用其优势，规避其劣势。

2019-2-10

无为而治

日内交易买方是不是就是赚权利金，新手学习中。。回复
2018-11-13

moren

只能说市场波动率还在升高，并不是一个卖方市场回复
2018-8-15

vaxingchen

路过看到这么好的帖子回复
2017-8-16

小七。

哈哈哈回复
2017-5-30

大猫子

回复玄玄易德: static/image/common/back.gif所以说，最重要的是人性。技术技巧是可以学到的，只要一个人不笨不懒，去读几本书就会有比较大的进步，如果这都懒得花功夫，那被市场扫地出门只是时间的问题。但是在具体操作上，同样的技能在两个不同贪婪恐惧的人手里，结果就会不同。其实贪婪或恐惧说白了也是对概率的判断失误，以为还会有更多/少收益。我很赞同楼主的操作方法，控制好风险是最重要的。想要玩，想要小概率10倍事件发生，先得保证自己稳健的活下来。回复
2017-5-30

大猫子

回复昆帝: static/image/common/back.gif在不同的前提假设下，采取不同的策略。比如认为市场波动不大时，卖出期权。这样赢的概率是二者（前提假设和技术策略）概率的加权。回复
2017-5-30

大猫子

回复昆帝: static/image/common/back.gif经验也是概率。如果没有经验，可以说涨跌各50%，而加入经验，就是不对称的了。没有任何一种做法是没有条件的赢，都要加入一定的前提条件，比如看涨看跌看横盘看波动大看波动小，如果不假设一定的条件，没有哪种做法是大概率赢的。而这些前提条件其实都代表了一定概率。回复
2017-5-30

大猫子

回复玄玄易德: static/image/common/back.gif加油回复
2017-5-30

大猫子

回复玄玄易德: static/image/common/back.gif不是不多，而是这些人不发帖罢了。玩期权，如果不先读几本书，了解如何算概率，例如各种条件下如何操作对应什么样的概率分布，那么长期来说就是白去给别人送钱的。可惜大部分人等不得这个磨刀不误砍柴工。论坛上是认为大家都有一定的策略和实战经验，关键在人性的贪婪和恐惧，学习他人的错误，主要是人性上的，而不是技术上的。回复
2017-5-29

归真堂

楼主威武{:1_23:} 回复

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【股票期权】国内最全的经纪商50etf期权手续费汇总！！
火

 2016-2-27   lihao  179766  46

RT，进说说你的50etf期权交易手续费吧！

☆ 展开评论(46条)★ 收起评论

【期权论坛独家PDF】如何在交易平台上构建期权策略和算法
附件

 2016-4-23   吴宇  42800  5

期权策略和策略交易平台蔡坤源赵玉超在X-Quant上编写期权交易策略，在策略中设置交易逻辑，下 ...

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全网和全交易软件第一个实时精细拟合的波动率曲面上线了，快来试一试吧
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 2018-3-15   admin  29429  30

期权论坛波动率曲面是全网和所有国内软件的第一个实时动态拟合的波动率曲面，采用价外期权和主流算法，曲面 ...

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期权论坛波动率指数和波动率溢价正式发布
附件

 2018-3-10   admin  131061  18

期权论坛波动率指数和波动率溢价正式发布快来瞧一瞧看一看吧，链接地址：https://www.optbbs.com/vix.html ...

2018-3-20

hs441447

合成溢价率没用的，这个可以自己算吧回复
2018-3-12

rimrockcn

版主,搞个合成溢价率的页面呗回复
2018-3-12

admin

是的，和上交所一致，是方差互换的方法回复
2018-3-12

rialbynot

本帖最后由 rialbynot 于 2018-3-12 13:40 编辑请问波动率指数编制方法是和000188类似基于方差互换么？还有能否将历史数据做的更多一些？比如完善下过去一年的数据？回复
2018-3-12

rimrockcn

挺好的回复
2018-3-12

az33

admin 发表于 2018-3-12 09:46 实时计算的版本不是很稳定，还没发布噢！遗憾！回复
2018-3-12

admin

实时计算的版本不是很稳定，还没发布回复
2018-3-12

az33

这波动率指数并不实时呀！论坛能否这样做呢？@admin 回复
2018-3-12

五湖藏书楼

回复五湖藏书楼: static/image/common/back.gif回复 moren :可以变通一下，类似5日均线和10日均线的算法，连续计算5日或10日的波动。回复
2018-3-11

薛亨旭

这几天一直盲人交易哪回复