期权日记|191105做减法

周二，广州，多云

今天50ETF创出反弹新高，下午冲高后有所回落，成交量明显放大，离2018年初的高点仅有1毛钱左右的距离。

按照计划，智多星将SC3.10@11移仓至SC3.20@12，手里仅剩两个合约，LC2.95@11和SC3.20@12，比例为1:2，同学们不妨可以看成一个比率价差组合+一个时间价差组合。

今天移仓其实是做减法，两条腿足以表达观点，整体delta维持正值，中线继续看震荡上涨。

今天到大连海边呆了呆，望着一波又一波的海浪，像极了金融市场。要说什么是确定的，唯有波动。站在海边，不想湿鞋，就要看看“历史数据”，看看海浪都曾到过什么位置，然后小心翼翼接近，用手取一瓢海水。水往往被视为财，如果既想取“水”又想不湿鞋（防风险），只能等待浪最大的时候，抓住浪到岸边的时候赶紧行动，像极了等待牛市赚一把就走。

不过，大部分同学是没有这个耐心的，也不满足这一点浪花。所以，要想更频繁取水只能更靠近海边，但同时冒更多湿鞋的风险。当然，如果望得够远，看得更准，动作更加敏捷，湿鞋的概率会大大降低。

当时自己在想，有没有既不担心风浪又能靠海更近一些的办法呢？后来，在不远处发现一块不高不低的礁石，不少人在上面玩水、拍照。原来，除了在海边给自己留足安全空间（边际）外，还可以靠抢占或者打造一块高地，将战场从二维变为三维，从维度上取得竞争优势。

期权，就是一种拥有更高维度的工具，不是吗？