期权日记|181130

周五，广州，晴

隐含波动率回升，一定程度上代表市场普遍预期后市的波动会增加，至于是向上波动还是向下波动，不得而知。从盘面上看，今天平值附近的看涨期权持仓量大幅减少而看跌期权持仓量大幅增加，最终C2.50@12和P2.45@12的持仓量水平相当，一定程度上也构成了短线的阻力位和支撑位。

受隐含波动率回升影响，今天期权账户结束了天天现金流量的趋势，出现了小幅回撤，但由于卖出的宽跨留有一定缓冲空间，后市可攻可守。

今天有操作，将SC2.80@12进行了平仓，买入了一些实值P2.65@12，仓位很轻，一来是考虑对股票持仓的对冲，二来因为一直担心大盘继续调整再创新低，所以也可以当成是买入保险，之所以选择实值还是担心时间损耗的影响，为了放心地持有，尽量把时间因素的影响降到最低，这也是以前智多星经常提到的降维攻击。

有同学问为什么智多星总是偏空，其实，并不是智多星想做空，买入看跌期权主要还是为了对冲的需要，另外，之所以偏空还有一个因素，是智多星自vix.shtml" target="_blank" class="relatedlink">50ETF期权上市以来观察到的一个无法解释的现象，目前这个现象跟50ETF中长期的走势相关度非常高。

以后时机成熟了再聊，祝大家周末愉快！

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