对Black-litterman模型的比较矩阵P,观点向量q可以设置为对波动率的看法吗?

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热心用户   2019-4-24 09:03   3530   0
BL模型的优点是把投资经理对各类资产的观点融入模型,产生后验分布。其中观点以P, q, Ω矩阵融入模型。其中P为比较矩阵,q为观点向量, Ω大致为对看法的置信度矩阵。传统BL模型求后验分布的模型为:

其中u为后验收益,π为隐含收益(先验),τ为对于观点赋予的权重,∑为协方差矩阵。
但是,现在有一个问题是,投资经理通常很难对收益有观点,相反对于波动率的观点会更多更准确一些。所以不知能否用一些方法把P矩阵和q向量转化为对波动率的看法和观点?
在此想向各位请教,如能提供论文更感激不尽!!
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