151期「信·期权」—— 市场回顾及「信矛」总结

上期市场行情

（2018.7.9-2018.7.13）
50ETF上周大幅反弹，全周上涨3.46%收回了再前周的跌幅；历史波动率上升、期权合约加权隐含波动率下降。上周一50ETF大涨2.93%，周二、周三小幅回调后周四再次大幅上涨2.08%，周五波动不大微幅上涨0.16%，最终全周累计上涨3.46%。波动率方面，20日历史波动率全周从22.8%上升至25.7%，期权合约加权隐含波动率则在反弹过程中快速下降，全周从26.7%下降至24.2%。成交持仓方面，期权日均成交量从再前周的142.4万张大幅下降至119.1万张；日均持仓量从再前周的日均163.5万张上升到178.7万张。

其他主要指数方面，上周各指数普涨，中小创涨幅相对更多。各指数历史波动率均出现上升。

其他期权品种基本情况如下表所示。

当前期权市场中的波动率结构情况

从隐含波动率曲面角度来看，再前周五Skew为13.6%，至上周末下降至10.1%。Skew小幅下降、投资者谨慎情绪略微缓解，但仍处于高度谨慎的状态。（过去60日Skew均值为4.8%）

上期信矛总结

【免责声明】以上内容所含信息均来源于公开资料，对使用本观点所引致的任何损失不承担任何责任。投资有风险，入市需谨慎。

151期「信·期权」—— 市场回顾及「信矛」总结

浏览过的版块