冲高回落，不给面？50期权短线慎卖偏买更安全

说在文前：因提前回老家过年，这最后交易周相对简洁保守的交易也是笔记本带远程搞定，所以先向各位朋友说声抱歉。本周的文章会缺少图表，意见也相对简洁，希望有“共鸣”的朋友结合之前的图表和自身对行情的跟踪脑补下，哈哈。但不管怎么说，好歹一直身在市场，我还是会仔细思考总结对期权行情的经验和看法的。

新领导上任，市场高开冲高“好不喜庆”（加双引号表示对原领导滔滔的尊敬），随后冷静逐步回落，主要指数小跌收盘，50ETF收跌0.12%。至收盘，vix.shtml" target="_blank" class="relatedlink">50ETF期权当月平值隐含波动率走高超1%至16%左右，当月CSkew-0.0018，PSkew0.0041，无模型Skew111.53，当月无模型Skew115.8，下月无模型Skew103.7。波动率曲面的负偏程度走低很细微，期权市场仍是虚值认沽波动率大幅高于虚值认购的偏跌看法，这个位置仍是1年高位，未来几日这个负偏的修正概率极大，修正的方式可能有3种路径，1.行情回落中修正，波动率可能走高，回落低点正常会有Skew运行至近期低位信号；2.行情上涨中修正，波动率未必跌，上涨超预期导致追虚值认购修正Skew，未必能到低位；3.行情平稳中修正，波动率持稳或者走低，Skew下跌也非一步到位。再结合目前适逢临近春节，中美之间的贸易协商今日也不时可能有消息出来，即使是第3路径的平稳，也难说波动率走低。所以建议50ETF期权交易者短线慎卖偏买的组合更保险。

moren · 2019-1-28 19:42:36

今天卖出期权都亏钱了

冲高回落，不给面？50期权短线慎卖偏买更安全

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