期权日记|2012010逐步移仓

周四，广州，晴

12月虚值认购期权随着近期50ETF的调整和隐波的下降，价格下跌得很快，今天早盘将SC3647A@12移仓到SC4000@3，以保证未来一段时间能吃到更多的肉。随着中午50ETF创出盘中新低，卖出了认购SC3600@1。

至此，持仓变成下面酱紫，依然可以看成是双卖加牛差，还是维持中期上涨的观点，而对于短期的震荡调整，还是用卖购移仓去应对，总体上保持delta的正向性。

还记得两个月前，深度实值认购期权出现严重的折价，使得好多期权的时间价值为负，而如今，这些深度实值认购期权都已转正，远期的期权也明显比近期的时间值多。与两个月前相比，目前的盘面正好反过来，深度实值认沽出现折价，远期的认沽也不必近期的贵多少，认购整体也比认沽要贵。

这说明，随着市场这两个月的震荡盘升，市场的预期已经发生了根本的变化，主流观点还是看涨的。在当前的市场环境和疲软的隐波下，不妨跟随市场主流观点，待某天出现隐波再次创出近期新高，再改变策略不迟。

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