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2016年起中国股市开始实施指数熔断机制，结果实施指数熔断机制的第一个交易日就触发了熔断。其实，回顾历史，“熔断”在中国也并非是2016年才有的事，此前中国的上证vix.shtml" target="_blank" class="relatedlink">50ETF期权市场就已经有熔断机制，而且实际上已经“熔断”了不止一次两次了。
上证50ETF期权自2015年2月9日起在上交所上市交易。上交所的股票期权试点交易规则规定，期权交易实行熔断制度。在连续竞价交易期间，合约盘中交易价格较最近参考价格涨跌幅度达到或超过50%，且价格涨跌绝对值达到或超过该合约最小报价单位5倍的，该合约进入3分钟的集合竞价交易阶段。集合竞价交易结束后，合约继续进行连续竞价交易。根据市场需要，上交所可调整期权交易的熔断标准。
这就是说，上证50ETF期权从一开始就是设置了熔断制度的。而事实上，在上证50ETF期权于去年2月9日上市交易之后，还不出3天，在2月11日下午开盘后，有两个认购合约就出现瞬间的暴跌，并触发了熔断机制，之后价格又恢复了正常。
当时上交所表示，从当天的两次熔断情况看，熔断机制发挥了重要的作用：一是熔断机制可在价格大幅波动情况下给市场稳定及冷静的时间，熔断后有助于市场价格恢复正常；二是可有效降低错单导致的损失。当时上交所也承认，这两次熔断情况也反映了上交所ETF期权市场订单深度不足的现状。上交所设置的ETF熔断标准为最新成交价与前一次集合竞价价格偏离50%，而由于当时市场订单深度不足，导致这两次触发熔断的实际涨跌均大于50%。上交所表示可根据市场深度对相关熔断标准作进一步研究和完善。
此后，在2月13日下午，有认沽合约触发了熔断机制。
也就是说，在上证50ETF期权上市交易后的一个星期内，认购合约和认沽合约就均发生过触发了熔断机制的情形。
理论上说，因为ETF期权在中国还是新生事物，是比较小众的产品，成交量不大，所以触发ETF期权的熔断比较容易的。
另一方面，即使触发了ETF的期权的熔断机制，也“没什么大不了的”，因为上证50ETF期权的规则规定“限价申报的单笔申报最大数量为10张，市价申报的单笔申报最大数量为5张”。也就是说，在“熔断”的瞬间真正能成交的规模是极其有限的，不会给投资者带来非常大的损失。
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