145期「信·期权」—— 市场回顾及「信矛」总结

上期市场行情

（2018.5.28-2018.6.1）
50ETF上周周中走出“V型”走势，先跌后涨全周累计下行0.41%；历史波动率、期权合约加权隐含波动率双双上行。50ETF上周前两个交易日中波动不大，周三受意大利政局及白宫夜间发文对中国重收关税影响，全球股市普跌，50ETF当日收跌2.03%；此后，周四50ETF反弹、周五小幅下跌，最终全周累计下跌0.41%。波动率方面，20日历史波动率在前两个交易日中从14.5%下降到13.8%，此后受市场波动加剧影响至周末上升至16.7%；期权合约加权隐含波动率与实际波动率变化基本同步，全周从19.1%上升至21.8%。成交持仓方面，期权日均成交量从再前周的93.5万张下降到84.2万张；日均持仓量从再前周的日均162.4万张下降到161.8万张。

  其他主要指数方面，上周各指数普跌，20日历史波动率均出现上升。

  其他期权品种基本情况如下表所示。

当前期权市场中的波动率结构情况

  从隐含波动率曲面角度来看，Skew上周小幅上升，投资者情绪转为谨慎。再前周末Skew为-1.2%，情绪基本中性微偏乐观；上周三50ETF大幅下跌后，Skew上升至0.4%，情绪仍呈中性；但周四反弹后，Skew有所增加，至周五收盘Skew为4.7%，情绪转为谨慎。（过去60日Skew均值为3.9%）。

上期信矛总结

【免责声明】以上内容所含信息均来源于公开资料，对使用本观点所引致的任何损失不承担任何责任。投资有风险，入市需谨慎。

145期「信·期权」—— 市场回顾及「信矛」总结

浏览过的版块