期权日记|190211猪年开门红

周一，广州，多云

低开高走，A股猪年迎来开门红。智多星的重仓股差一点就涨停。有趣的是，节前是大盘股表现，一度出现二八现象，而节后是小盘股厉害。从指数上看，今天50ETF最弱，只涨了一个点不到，而三大指数也呈现明显的由弱到强。

今天把2月的期权移仓到了3月，主要是2月的虚值期权时间值已经非常少，与实值期权的对冲效果不明显，如果继续将虚值期权往平值方向移仓，一旦市场转向，风险又将激增。因此，将LP2.60@2移仓到LP2.70@3，确保时间对权利仓的影响尽量降低，因为持有权利仓最大的敌人就是时间值的损耗。同时，将SP2.35@2移仓到SP2.35@3，之所以保持在2.35这个位置，是计算回调黄金分割点得出。

这里给大家简单演示一下黄金分割位的计算过程。

把最低点2.246作为起点，把今天最高点2.518作为终点（假设明天继续上涨突破2.518，则以更高的点位计算），如果回调到0.618的位置，（2.518-2.246）*0.618+2.246=2.414；回调到0.5的位置，（2.518-2.246）*0.5+2.246=2.382；回调到0.382的位置，（2.518-2.246）*0.5+2.246=2.350。

在一个强势的市场里，回调到0.382位置的概率很小，所以2.35附近是相对稳妥的支撑位。

进入2019年，市场很强，超乎预期，但再强的走势也会有回调的那一天，先跟着划船，等到像样的回调之后，再改变策略不迟。

期权日记|190211猪年开门红

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