场外期权论坛

警惕场外期权违法平台

 2018-3-2   wuyu  69226  4

警惕灰色地带不过，随着场外期权市场火热，一些有违规嫌疑的第三方平台开始出现。例如，熟悉场外期权市场的 ...

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小米是广东人吗？

 2017-6-21   OPPO  15434  4

是广东人吗？小米 @admin

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这几天期权论坛首页将继续优化

 2017-7-3   admin  12553  4

界面将更加层次分明{:6_250:}

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期权论坛里面的汽油指的是什么？

 2017-7-16   才鱼  24529  4

期权论坛里面的汽油指的是什么？

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如何快速提高Visual Studio编译速度

 2015-12-15   吴宇  39169  4

VS是一款非常强大实用的IDE，是在Windows环境下学习编程的首选软件。有些时候大一点的工程项目编译要耗 ...

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场外期权新动态！私募商品类场外期权禁令解除，个股类仍在“冷冻期”

 2018-7-19   az33  30482  4

（本文首发于微信公众号：券商中国）　　时隔三个月，私募参与商品类场外期权“禁令”终于解除了。券商 ...

2019-12-12

空lYljmY

{:10_480:} 回复
2019-11-5

mkdNjv

{:10_462:} 回复
2018-7-19

az33

　　场外期权快速发展，监管连续出手　　自去年以来，场外衍生品业务在国内快速发展，期货风险管理子公司的相关业务也迎来井喷，2017年结构性牛市行情更是使得私募基金场外个股期权需求大增。快速发展的同时，也产生不少问题，尤其是投资者适当性的监管问题。　　今年4月初，证券业协会创新部通知券商，自2018年4月11日起暂停券商与私募开展场外期权业务，券商不得新增业务规模，存量业务到期自动终止，不得续期。　　4月12日，证监会通过官网发布了对于场外个股期权的风险警示。警示文章主要针对的是没有正规金融业务资质，却向客户提供场外个股期权交易服务的平台，证监会表示，这些平台往往使用“高杠杆”、“亏损有限而盈利无限”、“亏损无需补仓”等误导性宣传术语，片面强调甚至夸大个股期权的收益，弱化甚至不提示个股期权风险。投资者通过这些平台参与场外个股期权交易，存在较大的风险。　　继券商暂停与私募开展场外衍生品业务后，4月16日多家期货公司风险管理子公司收到监管部门窗口指导，暂停与私募的商品类场外衍生品业务，也就是涉及私募的商品类和股票类场外衍生品业务被一刀切全部暂停，场外期权的监管风暴正式刮起。　　5月31日，场外期权新规正式出台，不设过渡期，5月底正式执行。强化场外期权业务自律管理，证券公司将分为一级交易商和二级交易商，并明确未能成为交易商的证券公司不得与客户开展场外期权业务，并于5月28日起正式执行。　　从监管层收紧券商与私募基金开展场外期权业务来看，主要原因在于部分私募基金存在分拆份额的违规情况，涉及到“投资者适当性”的监管问题。根据场外期权规则，仅允许机构参与；但由于杠杠倍数高，可进行对冲风险，不少私募为吸引个人投资者，采用“出借通道”方式绕开监管层关于个股期权的要求，降低了参与门槛。　　一直以来，期货风险管理子公司暂停商品类场外期权，只是窗口指导，但对市场造成较大冲击。“我们公司很久不能开展业务了。”一家期货风险管理子公司相关负责人表示。回复
2018-7-19

az33

　　私募商品类场外期权恢复开户　　券商中国记者从多家期货公司现货子公司获悉，商品类场外期权自2018年7月18日起将恢复私募主体及私募产品开户，但个股类场外期权对私募仍暂停开户。　　“消息是准确的，我们下午也接到了中期协的电话，要求权益类期权要按照证监会对券商的管理办法，严格按照适当性管理制度，门槛很高。对商品类期权允许私募开户。”某大型期货公司风险管理子公司相关负责人向券商中国记者证实了该消息。　　南华期货总经理罗旭峰表示，商品类期权恢复对私募开户，说明监管在与时俱进，不再一刀切，政策把控的精准度明显提高；其次，期货和期权等相关衍生品业务的发展也主要是为了服务实体经济，所以他建议期货公司的资产管理业务也可以考虑放开场外衍生品业务。这既可以发挥期货公司在资管方面专长，同时也能帮助实体企业。　　“期权市场主要是机构投资者参与，原先的场外产品大多以个股类期权为主体，而商品期权，例如玉米、豆粕等场外期权始终不够活跃、流动性较差，如果恢复私募开户，私募作为专业投资者参与进来，将有利于提升商品期权的活跃度，为期权的稳健发展做准备。同时，也给私募基金增加投资机会，使私募有更多的金融工具可用，增加收益的稳定性。” 南方一家大型期货公司相关负责人表示。　　券商中国记者上周走访一家深圳私募时，其相关负责人还在抱怨，场外衍生品没法开户，他的很多策略没法有效操作。　　“个股期权仍暂停私募开户，说明监管对金融期权的要求仍然严格。由于个股期权的通道很难发现，容易出风险，与商品不同的是，股票市场没有做空机制，所以从监管角度来看，估计短期内不会有变化，依然维持严格态势。”上述期货公司负责人表示。回复

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场外期权主要对冲方法

 2017-10-9   admin  50205  4

1、静态对冲静态对冲是指通过多产品组合抵消单只产品的Greeks风险，以多产品收益相互抵补、风险相互对冲 ...

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期货为什么会有场外交易，以及场内交易和场外交易的区别与联系

 2017-8-22   无心加速  31116  4

期货为什么会有场外交易，以及场内交易和场外交易的区别与联系

2017-8-25

张德帅388

场外交易大多数，以对赌为主，场内交易是通过国家交易所，资金对冲，戳合交易，就有合法保障！回复
2017-8-25

大尾巴狼530530

首先，期货是没有场外交易的，场外交易存在于股票市场中，就是说在市场上已经不流通的股票在场外置换股权。其次，所谓的期货场内交易是期货交易的规则之一，就是只有会员能在四大交易所内进行期货交易，这里的会员指的是有会员资格的期货公司。第三，可以给你解释下期权的场内交易和场外交易的区别和联系，就是场外交易的合约并不是标准合约，遇到信用风险的概率也会大很多，场内交易则不然。回复
2017-8-25

luckylouk

场内交易就是进入沪深交易所交易，期货交易是金融衍生品的交易，它只是交易合约而已，不交易实物，场外交易相对场内交易而言手续各方面简单一点回复
2017-8-25

热心网友

1、交易速度。场内交易快于场外交易，场内交易使用的是专用通道，较场外交易会有几秒钟的提前。不过这种提前对于大多数股民来讲，意义不大。 2、交易佣金。场内交易高于场外交易。场内交易的交易佣金普遍高于场外交易的佣金。场内交易是指通过证券交易所进行的股票买卖活动。证券交易所是设有固定场地、备有各种服务设施(如行情板、电视屏幕、电子计算机、电话、电传等)，配备了必要的管理和服务人员，集中进行股票和其他证券买卖的场所。在这个场所内进行的股票交易就称为场内交易。目前在世界各国，大部分股票的流通转让交易都是在证券交易所内进行的，因此，证券交易所是股票流通市场的核心，场内交易是股票流通的主要组织方式。场外交易大多是在商品供不应求或供销会上某些规定不合理的情况下产生的。容易产生不正之风，甚至为投机倒把者提供可乘之机。要杜绝场外交易，从根本上说要建立和保持商品供求比例的协调。回复

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提供场外期权服务的公司？

 2017-8-26   xuejixin1987  12260  4

提供场外期权服务的公司？

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交易火爆场外期权是把双刃剑

 2017-10-11   阿远  12217  3

　　据中国证券业协会数据显示，7月份场外期权新增规模达到605.75亿元，同比上涨353%。场外期权也因为其杠 ...

2017-10-11

rimrockcn

一般散户玩不了回复
2017-10-11

aliceee

场外期权容易被坑，我觉得还不如去做场内 @阿远回复
2017-10-11

阿远

场外期权不应“妖魔化” 　　以欧美市场成熟的衍生品体系对比，国内期权市场发展时间较晚。2015年开始我国券商场外期权业务得到快速发展，与全球场外期权交易规模相比，我国的发展规模比较小，处于发展的初始阶段，但在全球场外期权规模下降的情况下，我国场外期权的规模始终呈现上升的趋势，表明目前我国发展场外期权的势头较好。　　海通期货研究认为，与期货相比，期权优势主要体现在以下三个方面：首先，期权在锁定风险的同时也享有资本增值的权利，因此它在避险方面更具弹性；其次，期权的低成本使其拥有更高的标杆倍数，从而可以使用少量的资金控制更多资产，提高资金利用率；最后，期权风险与收益的非线性特点使其能够与任何资产组合，在任何市场情况下利用多样化的策略实现收益目的。从期权的特性可以看出，除了套期保值管理现货风险以外，它还存在着多样化的市场功能，通过场外期权类产品创新设计便是其重要的功能之一。利用期权特性设计基金专户、券商资管产品及银行理财产品等，不仅可以满足投资者个性化的投资需求，也增加了机构的获利渠道。　　北京宝瑞兴投资有限公司投资总监谭宇力认为，场外期权近期的火爆，一定程度上是由近期二级市场指数的抬高和场内资金的活跃，还有其本身能够撬动配资杠杆导致。其实股东和机构互相配合这个事情，确实有，但是数量较少。因为理论上做了对冲，大家都有收益。但是现实往往不是这样，再加上机构和股东基本都不会对损失进行担保，所以这块国内做的比较少，不宜因此将场外期权妖魔化。回复

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证券公司场外衍生品2017年11月交易量排名
图片

 2018-3-4   怎么办  19738  3

证券公司场外衍生品2017年11月交易量排名[/backcolor]

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论坛被攻击了吗

 2017-5-19   besenwei  14998  3

论坛被攻击了吗

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场外有没招商证券策略会看跌期权？
图片

 2017-6-15   yc18676255788  17100  3

场外有没招商证券策略会看跌期权？

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场外期权的盈利模式就是卖波动率

 2018-3-4   怎么办  13683  3

场外期权是相对于场内期权而言，某种程度上也是提供杠杆的工具，其收益结构是非线性的，和交易所内的期权交 ...

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之前期权介入的个股，继续持有中
附件

 2018-3-5   左右手  19093  3

这个股票采用的是10%仓位的期权，40%仓位的股票。而期权还没有行权，期权目前是名义本金的盈利10%。而股票 ...

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牧鑫资产张杰平：国内衍生品仍太少量化私募需苦练内功

 2018-3-17   az33  15277  3

（来源：证券时报）　　近年来，私募已经逐渐成长为衍生品市场中一支不可或缺的机构生力军。这一领域有何 ...

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哪些会是衍生金融工具形成的资产？

 2017-9-16   pp743287889  12261  3

哪些会是衍生金融工具形成的资产？

2017-10-2

热心网友

你这个问题问错了，从定义上看，金融衍生工具又叫衍生金融资产，呵呵，你问的是同一种东西通常包括期货，期权，远期，互换等，比如商品期货，金融期货包括股指、利率、国债、外汇等，商品和金融远期，美元欧元什么的互换之类。通俗讲金融衍生品就是相对于金融基础品来说的，存款啊商品啊股票啊债权啊这些都是基础的东西，而根据这些基础东西的数量和价值制定的期货合约啊，期权啊，互换啊什么的，就叫衍生了。回复
2017-10-2

cqycxtaoge

根据对货币利率或债务工具的价格、外汇汇率、股票价格或股票指数、商品期货价格等金融资产的价格走势的预期而定值，并从这些金融产品的价值中派生自身价值的金融产品。衍生金融工具是指从传统金融工具中派生出来的新型金融工具。股票期货合约，股指期货合约，期权合约，债券期货合约都是衍生金融工具。衍生金融工具（derivative financial instruments），又称派生金融工具、金融衍生产品等，顾名思义，是与原生金融工具相对应的一个概念，它是在原生金融工具诸如即期交易的商品和约、债券、股票、外汇等基础上派生出来的。国际互换和衍生协会（International Swaps and Derivatives Association，ISDA）将金融衍生工具描述为：“旨在为交易者转移风险的双边合约。合约到期时，交易者所欠对方的金额由基础商品、证券或指数的价格决定。” 衍生金融工具的主要作用是：促进金融市场的稳定和发展,有利于加速经济信息的传递,其价格形成有利于资源的合理配置和资金的有效流动,还可以增强国家金融宏观调控的能力。有分割，转移风险，提高金融市场经济效率的作用。衍生金融工具的基本特征 1、跨期交易 2、杠杆效应 3、不确定性和高风险 4、套期保值和投机套利共存衍生金融工具的分类 (一)按基础工具种类: 1、股权式衍生工具 2、货币衍生工具 3、利率衍生工具 (二)按风险—收益特性: 对称型与不对称型 (三)按交易方法与特点: 金融远期合约、金融期货、金融期权、金融互换衍生金融工具的作用 1.投机获利 2.套期保值对于未在资产负债表内确认、或已按成本计量的衍生金融工具(不包括套期工具)，应当在首次执行日按照公允价值计量，同时调整留存收益。衍生金融工具的主要功能： 1.规避风险功能 2.价格发现功能 3.营利功能 4.筹资与投资管理手段 5.促进原生金融市场的发展衍生金融工具的基本特征： 1.它本身并不具有价值，但其价格随其他工具价格的变化而变化 2.具有财务杠杆作用 3.产品特征复杂 4.产品设计颇具灵活性回复
2017-10-2

冷天下的交易

你这个问题问错了，从定义上看，金融衍生工具又叫衍生金融资产，呵呵，你问的是同一种东西通常包括期货，期权，远期，互换等，比如商品期货，金融期货包括股指、利率、国债、外汇等，商品和金融远期，美元欧元什么的互换之类。通俗讲金融衍生品就是相对于金融基础品来说的，存款啊商品啊股票啊债权啊这些都是基础的东西，而根据这些基础东西的数量和价值制定的期货合约啊，期权啊，互换啊什么的，就叫衍生了。不懂再问回复