匿名人员
2018-12-30 01:20
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上周行情回顾：上周大盘持续震荡，沪深300呈震荡上升态势，上升0.93%。从申万28个一级行业指数涨跌幅上看，各个板块涨跌不一，农林牧渔、电气设备、食品饮料涨幅排名前三，分别上涨2.60%、2.22%和2.15%。钢铁、家用电器、商业贸易跌幅前三，分别下跌4.07%、1.36%、0.92%。计算机行业下跌0.80%，跌幅位列申万一级行业第6位，跑输沪深300指数1.73个百分点。分板块看，上周在计算机概念板块中，各板块涨跌不一。其中云计算板块涨幅最大，上涨0.83%；互联网金融板块跌幅最大，下跌1.21%；网络安全板块上涨0.59%；人工智能板块上涨0.50%；智慧城市板块上涨0.27%；电子政府板块上涨0.10%；区块链板块涨幅为0%；大数据板块下跌0.30%；智慧医疗板块下跌0.85%。
中美贸易争端暂缓，推进高科技行业发展迫在眉睫。中美在G20峰会期间达成最新协议：明年1月1日后，暂时维持10%的关税（90天暂缓期），不再对其他产品征收关税，对现在仍加征25%关税的产品，中美将朝着取消的方向加紧谈判。贸易争端的暂缓，短期内有利于缓解国内市场消极的情绪，有助于投资者投资信心的重建。中美贸易争端的关键之一在于美国对中国在高科技产业上崛起的担忧，因此美国暂缓对中国进行2000亿美元关税税率的提升，使得今年年底到明年年初这段时间，国内高科技产业得到暂时的喘息，有利于计算机行业市场情绪的修复。同时此次谈判结果为中国本土人工智能、云计算、自主可控等产业的发展，争取了宝贵的缓冲期和发展的时间，我们认为这些行业将会得到市场格外的关注，利好相关行业内的龙头企业。但长期来看，我们应该注意到，美国对中国在高科技行业的提防已经上升到国家层面，14项高新技术管制的冲击仍在，我国仍需专注于高新技术的发展，减少对美国的依赖。
阿里调整公司组织架构，拥抱产业互联网决心坚定。阿里宣布最新一次面向未来的组织升级：阿里云升级为阿里云智能；加强技术、智能互联网的投入和建设；天猫自我升级和裂变为大天猫；成立新零售技术事业群，吴泽明将出任事业群总裁，将整合B2B、淘宝、天猫等技术力量，形成统一策略。菜鸟网络将相应调整阵型，成立超市物流团队和天猫进出口物流团队。此次调整为阿里未来5年到10年的发展奠定组织基础和充实领导力量，自此阿里将全力打造阿里商业操作系统。从过去几年阿里的布局来看，阿里已经将战略重点逐渐转向2B市场。在消费互联网市场逐渐见顶的趋势下，进军产业互联网已经成为国内互联网巨头的共识：从腾讯调整组织架构，致力于成为各行各业的数字化助手到阿里调整组织架构积极拥抱产业互联网为商业赋能的转变中，我们可以看到巨头对产业互联网的重视已经上升到战略层面。跟消费互联网不同，产业互联网是以AI、大数据、云计算、IoT、区块链等新技术为核心，以推动各行各业升级换代、效率提高和模式创新为目标的战略。两大巨头的战略动作，为我们指明了行业发展的方向——产业互联网大势所趋。利好相关产业互联网细分领域领军企业。
投资建议：上周，市场持续震荡，阿根廷当地时间周六G20峰会中美贸易谈判达成短期共识，市场消极情绪有望得到极大缓解，利好前期被贸易争端阴霾笼罩的高科技行业。对于行业投资机会，我们看好云计算、人工智能、自主可控等细分领域的公司。在云计算领域，建议关注在国内IaaS建设加速的过程中，提供服务器设备的厂商浪潮信息和国内公有云SaaS排名第一的用友网络。在网络安全领域，建议关注在网络安全行业技术积累深厚，产品定位领先，并不断拓展数据安全、态势感知等领域的启明星辰。在医疗信息化领域，建议关注医疗信息化龙头企业卫宁健康。在金融科技领域，建议关注在金融科技领域持续投入，并保持领先优势的恒生电子。此外，我们还建议关注业绩表现良好的细分领域龙头深信服、合众思壮、中科曙光等公司。
风险提示：行业政策风险；行业发展不及预期；板块估值水平下跌。
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